AI-enthousiasme voert de boventoon ● inflatie eurozone loopt iets op ● sterke arbeidsmarkt VS

Het enthousiasme over AI-gerelateerde bedrijven is op dit moment groter dan de angst voor de gevolgen van de hoge energieprijzen, oplopende inflatie en stijgende rentes. De beursintroductie (IPO) van SpaceX die voor volgende week gepland staat en een recordbedrag van $75 miljard uit de markt wil halen, moet een volgend hoogtepunt worden. Of dat ook een voorlopig hoogtepunt voor de beurzen zal zijn, moet nog blijken en hangt voor een belangrijk deel af van het succes van SpaceX. Ook Anthropic en OpenAI gaan binnenkort naar de beurs, waardoor er in totaal zo’n $4000 miljard (!) aan beurswaarde in de VS bijkomt. Die bedragen voor de IPO’s zullen ergens vandaan moeten komen. Een deel uit cash, maar er zal hier en daar ook wat winst worden genomen op bestaande posities.

Japanse beurs negeert hogere olieprijs

Die winstnemingen zien we vandaag nog niet terug op de Aziatische beurzen. De Nikkei-index staat 2,6% hoger op een nieuwe recordstand, mede door koerswinst voor Tokyo Electron (+13%). De breder gespreide Topix-index noteert 2% hoger, ondanks hogere rentes op Japanse staatsobligaties. Die hogere rentes lijken beleggers op dit moment niet te deren; zij zijn vooral ‘verblind’ door toekomstige winsten van (IT-)bedrijven. Ook de hogere olieprijs (+1,1%), die alweer een paar dagen oploopt, maakt weinig indruk meer op het sentiment, terwijl het conflict in het Midden-Oosten nog lang niet is opgelost. Raketten van Iran en de VS vliegen heen en weer. Het staakt-het-vuren dat een aantal weken geleden is afgesproken, is niet zo veel waard.

Nieuwe records voor Taiwanese beurs en TSMC

De beurs van Taiwan boekt met een plus van 1,9% een nieuw record, onder aanvoering van TSMC (+1,2%), dat ook een nieuwe ‘all-time high’ neerzet. De beurs van Zuid-Korea is vandaag gesloten vanwege een feestdag. En feest is het in Seoel, met een index die dit jaar al 108% is gestegen! Daar profiteren wij ook van, met een overwogen positie in aandelen uit opkomende markten in de ING-beleggingsstrategieën.

In Hongkong is de beurstemming vanmorgen wel iets voorzichtiger. De Hang Seng-index koerst 1,7% lager en de Chinese CSI 300-index staat 0,2% lager. En dat ondanks een hoger dan verwachte Chinese inkoopmanagersindex van onderzoeksbureau RatingDog. Die is vorige maand gestegen van 53,1 naar 54 punten. De deelindex van de dienstensector steeg onverwacht van 52,6 naar 54,4 punten (52,3 punten verwacht).

ASML jaagt de AEX aan

De Europese aandelenbeurzen eindigden gisteren allemaal in het groen. De Stoxx Europe 600-index steeg met 0,7%, onder aanvoering van aandelen uit de sector IT (+3,7%). Ook hier is de AI-hype volop aanwezig. In Amsterdam steeg ASML met bijna 5% naar een nieuw record en tilde de AEX-index met een winst van 1,3% richting de recordstand van vorige week. Zwaargewicht Prosus deed met een winst van ruim 9% ook een duit in het zakje.

Inflatie eurozone loopt iets op

In de eurozone is de consumentenprijsinflatie vorige maand gestegen van 3,0% naar 3,2%, in lijn met de verwachting van analisten. De kerninflatie (exclusief voedsel- en energieprijzen) steeg van 2,2% naar 2,5%; iets meer dan de verwachte 2,4%. Desondanks corrigeerden de rentes op eurostaatsobligaties wat van de stijging op maandag. De Duitse tienjaarsrente daalde met 3 basispunten naar 2,98%.

Nvidia-topman prijst Marvell (+32,5%) aan

Op Wall Street werd de recordjacht voortgezet. De S&P 500-index steeg met 0,1% naar een nieuw record, de Nasdaq scherpte het record met 0,03% aan en de Dow Jones pluste 0,5%. De Philadelphia Semiconductor-index steeg met 5,9% naar een nieuwe recordstand. Het aandeel van chipfabrikant Marvell Technology steeg met 32,5% naar een nieuw record na een opmerking van Nvidia-topman Jensen Huang. Hij zei dat Marvell wel eens het volgende bedrijf zou kunnen zijn in de chipsector met een marktwaarde van meer dan $1.000 miljard. Met de winst van gisteren is het daar nu nog driekwart van verwijderd.

Veel meer vacatures dan verwacht in de VS

Ook op Wall Street hoor je bijna niemand meer over het Iran-conflict, de hoge benzineprijs en de hoge inflatie in de VS. Misschien dat de sterke arbeidsmarktcijfers een hoop verbloemen. Gisteren werd bekend dat er in april in de VS 7,61 miljoen vacatures openstonden. Dat is veel meer dan de verwachte 6,86 miljoen en de 6,88 miljoen in maart. Dit betekent dat de arbeidsmarkt in de VS weer aantrekt. Dat is een sterk signaal voor de economie, maar moet nog wel worden bevestigd door de officiële arbeidsmarktcijfers die vrijdag worden gepubliceerd. Amerikaanse rentes sloten gisteren in aanloop naar die cijfers vrijwel onveranderd.

Is er dan helemaal geen vuiltje aan de lucht? Zeker niet. Vanmorgen werd bekend dat de VS de importheffing op goederen uit het buitenland op minimaal 10% wil zetten. Voor een aantal landen zal de heffing 12,5% bedragen. Hiermee probeert Trump zijn ‘tarievenmuur’ opnieuw op te bouwen, nadat zijn eerder ingevoerde heffingen door een rechter als niet rechtsgeldig werden beoordeeld.

Vooruitblik op vandaag

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices reageren hier vanmorgen amper op en wijzen op een vlakke opening van Wall Street vanmiddag. De Europese aandelenbeurzen zullen naar verwachting licht lager van start gaan. De olieprijs noteert iets hoger en rentes zijn in Azië iets gestegen. De Amerikaanse tienjaarsrente noteert bijna 3 basispunten hoger op 4,47%. Er komt een moment dat hogere rentes pijn gaan doen voor de economische groei en de waardering van aandelen. Dat is nu blijkbaar nog niet het geval. Positieve winstgroei(verwachtingen) beheersen de stemming op dit moment.

Agenda van vandaag

Op de agenda voor vandaag staan onder andere (definitieve) inkoopmanagersindices van een aantal eurolanden en de eurozone als geheel. Ook uit het VK en de VS verwachten we inkoopmanagersindices. Verder wordt in de VS het arbeidsmarktrapport van loonstrookjesverwerker ADP gepubliceerd. Er worden 120.000 nieuwe banen in mei verwacht, meer dan de 109.000 in april.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.