Trump sluit deals in Midden-Oosten ● tech is weer helemaal terug ● vaart is eruit in Europa

Na de succesvolle onderhandelingen met China afgelopen weekend in Zwitserland, lijkt Trump ook successen te boeken tijdens zijn tour door het Midden-Oosten. Gisteren werd hij al getrakteerd op een nieuwe Boeing 747 door Qatar. Dat toestel zal eerst worden gebruikt als tijdelijke Air Force One en mag Trump later zelf gebruiken. Dat ruikt toch verdacht veel naar omkoping.

Trump sluit deals in Midden-Oosten

De Verenigde Arabische Emiraten hebben toezeggingen gedaan voor Amerikaanse (tech)investeringen en Saoedi-Arabië heeft beloofd de komende jaren voor honderden miljarden dollars in Amerika en in Amerikaanse goederen te investeren. Er wordt gesproken over bedragen van $600 miljard tot mogelijk $1.000 miljard in vier jaar tijd. Dat laatste komt dan wel uit de mond van Trump, die niet vies is van een beetje overdrijven. Dat neemt niet weg dat dit een zeer positieve ontwikkeling is voor Amerikaanse techbedrijven, waaronder AMD, Nvidia en Tesla, die tijdens de Midden-Oosten-trip worden vertegenwoordigd door een aantal topmensen, waaronder Elon Musk en Jensen Huang zelf. De komende dagen bezoekt Trump de Verenigde Arabische Emiraten en Qatar om nog meer deals te sluiten.

Beleggers hebben weer oog voor AI en de Magnificent 7

Beleggers reageerden gisteren positief op de successen van Trump en de gigantische investeringsplannen van de bondgenoten in het Midden-Oosten. Vooral aandelen van techbedrijven waren in trek op Wall Street. De Nasdaq 100-index steeg met 1,6% en staat dit jaar weer in de plus. Dat geldt ook voor de S&P 500-index, na een winst van 0,7% onder aanvoering van IT-aandelen (+2,2%). De S&P 500 noteert nog slechts iets meer dan 4% onder de ‘all-time high’ van februari. Nu de grootste spanning rond de handelsoorlog is afgenomen, is er weer aandacht voor de onderliggende groeitrend van artificiële intelligentie (AI). Die is niet of nauwelijks afgezwakt, waardoor beleggers hun oog er opnieuw op hebben laten vallen na de fors lagere koersen en waarderingen. De Magnificent 7-index is deze week al 8% gestegen, de sterkste tweedaagse stijging sinds begin vorige maand. Het aandeel Nvidia steeg bijna 6% op het bericht dat het 18.000 van zijn Blackwell AI-chips aan het Saudische bedrijf Humain gaat leveren. Tesla steeg nog eens 5%.

Amerikaanse inflatie valt mee

De positieve stemming kreeg steun van iets lager dan verwachte inflatiecijfers van april. Vorige maand zijn de consumentenprijzen in de VS met 0,2% gestegen, minder dan de verwachte +0,3%. Op jaarbasis bedroeg de stijging 2,3%, ook 0,1% lager dan verwacht en de kleinste stijging sinds februari 2021. De kerninflatie bleef staan op 2,8%, in lijn met de verwachting van analisten. Het lijkt erop dat de inflatiedruk in de VS afneemt, ondanks de handelsoorlog. Dat geeft ruimte aan de centrale bank, de Fed, om later dit jaar de beleidsrente te verlagen. Goed nieuws voor beleggers. Een lagere rente stuwt immers de waardering van risicovollere beleggingen, waaronder aandelen. Aangezien veel beleggers onderwogen zaten in Amerikaanse aandelen en speculeerden op verder dalende koersen, kan de rally nog verder doorzetten.

UnitedHealth (-17,8%) trekt Dow Jones omlaag

Niet overal was het gisteren feest: de Dow Jones Industrial-index sloot 0,6% lager door dramatische berichten van ziektekostenverzekeraar UnitedHealth (-17,8%). De topman van stapt onverwacht op en het bedrijf heeft zijn prognoses voor de rest van het jaar ingetrokken. Het bericht trok de koersen van sectorgenoten mee omlaag. Dat Trump de prijzen van medicijnen wil verlagen, helpt de healthcare-sector natuurlijk ook niet.

De Amerikaanse tienjaarsrente daalde met 1 basispunt naar 4,47%. De MOVE-index, de volatiliteitsindex van Amerikaanse staatsobligaties, sloot 2,7% lager op een stand net boven de 100. Hoe lager de MOVE-index, hoe hoger doorgaans de S&P 500-index. De dollar werd 0,8% zwakker en noteerde op $1,118 tegenover de euro, mede door de meevallende inflatiecijfers.

De vaart is eruit op de Europese beurzen

De meeste Europese aandelenbeurzen gingen omhoog op het positieve sentiment. De Stoxx Europe 600-index sloot 0,1% hoger, onder aanvoering van aandelen uit de sectoren IT (+1,2%) en duurzame consumentengoederen (+1,5%), twee groeisectoren. Defensieve sectoren zoals dagelijkse consumentengoederen (-1,3%) en gezondheidszorg (-0,9%) lagen onder druk. De vaart lijkt er bij de Europese aandelenbeurzen wel wat uit, nu niet alleen de koersen maar ook de waarderingen flink zijn opgelopen. Sinds eind januari hebben Europese aandelen het bijna 17% beter gedaan dan Amerikaanse aandelen (in euro’s gemeten). Dat lijkt nu weer te draaien. Er was gisteren weinig beweging op de obligatiemarkten. De Duitse tienjaarsrente steeg met 3 basispunten naar 2,68%.

Positieve beursstemming in Azië

In aanloop naar de kwartaalcijfers van de Chinese techbedrijven Tencent (vandaag) en Alibaba (morgen), zit de stemming op de beurs van Hongkong er vanmorgen goed in. De Hang Seng-index noteert 1,8% hoger, Tencent en Alibaba staan beide rond de 2% hoger. De CSI 300-index plust 1% en de beurs van Taiwan is 2% hoger gesloten, mede door een koersstijging van TSMC (+3%). De belangstelling voor IT-aandelen is weer helemaal terug, en terecht. De Kospi-index staat in Seoel op een winst van 1,1%. De Japanse beurs is een negatieve uitschieter, met een min van 0,1% voor de Nikkei-index, mede door een sterkere yen (+0,4%).

De futures op de Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen licht hoger en wijzen op een iets hogere opening van Wall Street vanmiddag. De Europese aandelenbeurzen zullen naar verwachting vanmorgen licht lager van start gaan.

Agenda van vandaag

• Kwartaalcijfers van onder andere ABN Amro, Telefónica, Bouygues, Verbund, Porsche, Burberry, E.ON, Euronext en Cisco Systems

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.