Stoxx Europe verliest na tien winstdagen ● Trump dreigt met heffingen op medicijnen ● VS en China treffen elkaar in Zwitserland

Op de financiële markten viel gisteren weinig te genieten en sloten de meeste Europese aandelenbeurzen met kleine minnen bij 30% lagere dan gemiddelde omzetten. De Stoxx Europe 600-index sloot na een matte handelsdag 0,2% lager, het eerste verlies na tien winstdagen. De stemming was wat bedrukt ondanks een hoger dan verwachte definitieve inkoopmanagersindex van de eurozone in april (50,4 tegenover 50,1 verwacht).

In Duitsland had de leider van de coalitiepartij twee stemrondes nodig om gekozen te worden als bondskanselier. Een lekker begin zullen we maar zeggen… Dat belooft weinig goeds voor de politieke ambities in het land waar zoveel hervormingen nodig zijn. De DAX-index sloot 0,4% lager in Frankfurt maar noteert dit jaar nog wel bijna 17% hoger. Veel optimisme is in de koersen ingeprijsd, niet helemaal terecht lijkt me. Kwartaalcijfers van onder andere Philips (-2,8%), Continental (+2,4%) en Vestas (+8,2%) gaven nog wat kleur aan de dag.

Beleggers wachten op rentebesluit van de Fed

In afwachting van het rentebesluit van de Amerikaanse centrale bank (de ‘Fed’) vanavond en verdere ontwikkelingen in de handelsoorlog namen beleggers een afwachtende houding aan. De prijs van een vat olie herstelde met ruim 3%, nadat deze maandag op het laagste niveau in vier jaar was gesloten. Olieaandelen (+0,8%) profiteerden hiervan. Aandelen uit de sector gezondheidszorg (-1,1%) stonden onder druk op de Europese beurzen na de dreiging van Trump om binnenkort heffingen op medicijnen aan te kondigen.

In afwachting van de Fed sloot de Duitse tienjaarsrente gisteren 2 basispunten lager op 2,54%.

Rentes op Amerikaanse staatsobligaties corrigeerden gisteren iets op de rentestijging van maandag. De tweejaarsrente daalde met 5 basispunten naar 3,78%, de tienjaarsrente daalde met 5 basispunten naar 4,29%. Misschien wordt er toch een beetje gespeculeerd op een wat 'dovish' toelichting door Fed-baas Powell op het rentebesluit van vanavond.

Aandelen van medicijnfabrikanten onder druk

Aandelenkoersen van medicijnfabrikanten stonden gisteren op Wall Street onder druk na de aankondiging van heffingen en de aanstelling van een kritische directeur voor het Amerikaanse Center for Biologics and Research. Aandelen zoals Moderna (-12,4%) en Pfizer (-3,2%) stonden hierdoor zwaar onder druk. Onzekerheid over de vorderingen bij de handelsbesprekingen en gemengde kwartaalcijfers zette de S&P 500-index gisteren 0,8% lager. De Nasdaq leverde 0,9% in en de Dow Jones Industrial-index verloor 1%. Aandelen uit de sector gezondheidszorg (-2,7%) eindigden gisteren onderaan, nutsbedrijven (+1,2%) bovenaan. Koersen van aanbieders van nucleaire energie en uraniummijnbouwbedrijven veerden juist op nadat Trump zich uitsprak voor het opwekken van meer nucleaire energie in de VS.

Beleggers en bedrijven ‘kopen de dip’

Ondanks de grote onzekerheid over de handelsoorlog en de volatiele financiële markten hebben particuliere Amerikaanse beleggers vorige week aandelen bijgekocht. Volgens cijfers van Bank of America is dat de 21ste week op rij, de langste positieve reeks sinds 2008. Daarnaast is het aantal aangekondigde inkoopprogramma's van eigen aandelen door Amerikaanse bedrijven in april opgelopen tot bijna $234 miljard, het op één na hoogste bedrag sinds 1984. Dit legt een stevige bodem onder de Amerikaanse aandelenbeurzen op het moment dat veel analisten de herstelrally van de afgelopen weken met veel scepsis aanschouwen en waarschuwen voor risico's. Waarschijnlijk omdat ze de boot hebben gemist…

Handelsgesprekken gepland tussen China en de VS

Vanmorgen worden we verrast met positief nieuws over de ontwikkelingen in de handelsoorlog tussen de VS en China. Dit weekend zullen onder andere de minister van Financiën, Scott Bessent, en de Chinese vicepremier He Lifeng elkaar ontmoeten in Zwitserland om de kou uit de lucht te halen. Iets wat lijkt op een begin van langverwachte onderhandelingen tussen de twee grootmachten. Beiden beseffen dat helemaal geen handel geen optie is. Een paar uur na dit bericht heeft de Chinese centrale bank de beleidsrente verlaagd en de voorwaarden voor het aanhouden van reserves door commerciële banken versoepeld, met als doel de economische groei te stimuleren.

Beleggers in Azië reageren positief op het nieuws, het zou de-escalatie van de handelsoorlog betekenen. De Hang Seng-index koerst op het moment van schrijven 0,8% hoger nadat deze eerder op de ochtend zelfs meer dan 2% hoger noteerde. De CSI 300-index noteert 0,5% hoger, de beurs van Taiwan is 0,12% hoger gesloten en de Nikkei-index noteert 0,1% hoger. De Kospi-index staat in Seoel op een winst van 0,5%.

Wall Street opent naar verwachting hoger

De futures op de Amerikaanse aandelenindices noteren op het moment van schrijven rond de 0,5% hoger en wijzen op een hogere opening van Wall Street vanmiddag. De Europese aandelenbeurzen zullen vanmorgen naar verwachting vlak tot licht hoger van start gaan. Mogelijke de-escalatie van de handelsoorlog is goed nieuws voor iedereen.

Agenda van vandaag

• Cijfers over de fabrieksorders in Duitsland
• Winkelverkoopcijfers van de eurozone in maart
• Rentebesluit van de Fed (vanavond om 20 uur onze tijd)
• Kwartaalcijfers van Veolia Environnement, DNB Bank, Endesa, AXA, Wolters Kluwer, Walt Disney, Uber, Arcadis, Novo Nordisk, BMW en Occidental Petroleum

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.