Geopolitieke spanningen laaien op ● energieprijzen stijgen weer ● aandelenmarkten reageren voorzichtig

Waar vrijdag het bericht dat Iran de Straat van Hormuz weer volledig zou openen voor de scheepvaart leidde tot grote opluchting en een rally op de financiële markten, keerde de spanning binnen 24 uur alweer terug. Volgens berichten heeft Iran afgelopen weekend schepen beschoten en hielden de Verenigde Staten een schip onder Iraanse vlag tegen. Bovendien hebben er dit weekend geen gesprekken plaatsgevonden tussen Iran en de VS. Iran had daar naar eigen zeggen even geen behoefte aan, terwijl de staakt-het-vurenperiode morgen afloopt. Dat is geen gunstig begin van de nieuwe week.

Energieprijzen lopen opnieuw op

De olie- en gasprijzen stijgen vanmorgen met 5% tot 7%, waarmee een deel van de forse prijsdaling van vrijdag ongedaan wordt gemaakt. Vrijdag daalde de prijs van een vat Brent-olie nog met 9% tot net boven $90, in de hoop op een snel einde van het conflict. Vanmorgen kost een vat olie weer meer dan $95. Een snelle oplossing lijkt voorlopig niet in zicht, wat de energieprijzen hoog houdt en de volatiliteit op de financiële markten vergroot. In reactie op de toegenomen onzekerheid noteert de dollar vanmorgen sterker op 1,175 tegenover de euro. Vrijdag was de dollar in de middag nog verzwakt tot 1,184.

Aziatische beurzen tonen veerkracht

Ondanks de aanhoudende onzekerheid over het conflict in het Midden-Oosten en de hogere olieprijs staan de meeste Aziatische beurzen vanmorgen in de plus. Beleggers lijken zich te laten inspireren door de recordstanden van vrijdag op Wall Street en doen het nieuws rond Iran en de Straat van Hormuz vooralsnog af als ruis. Dat is een geruststellende gedachte, al is het de vraag hoe lang die houding standhoudt wanneer energieprijzen structureel hoog blijven.

De Nikkei-index noteert op het moment van schrijven 0,8% hoger, terwijl de Hang Seng-index eveneens 0,8% wint en de CSI 300-index 0,6% stijgt. Ook techaandelen zijn gevraagd. De beurs van Taiwan staat ongeveer 1% hoger en de Kospi-index wint ruim 1%. Het lijkt erop dat Aziatische beleggers het nieuws uit de regio voorlopig negeren.

Opluchting op Europese markten van korte duur

Vrijdagmiddag steeg het sentiment op de Europese beurzen kortstondig naar grote hoogte na uitspraken van de Iraanse minister van Buitenlandse Zaken Abbas Araghchi dat de Straat van Hormuz weer toegankelijk zou zijn voor de scheepvaart. In reactie daarop daalden energieprijzen en rentes, verzwakte de dollar en schoten aandelenkoersen omhoog. Aandelen van oliebedrijven gingen juist fors omlaag en verloren gemiddeld 5,6%. Toch wist de Stoxx Europe 600-index de dag af te sluiten met een winst van 1,6%, aangevoerd door duurzame consumentengoederen, die met 3,5% stegen. Dit is een van de sectoren die het meest te lijden had gehad onder het conflict.

Niet overal was de stemming positief. Het aandeel van de Franse spoorweg- en treinfabrikant Alstom kreeg een flinke tik en daalde 27% na tegenvallende kwartaalcijfers en sombere vooruitzichten.

Lagere rentes bieden tijdelijk verlichting

De rentes op Europese staatsobligaties daalden vrijdag over een breed front, geholpen door de lagere energieprijzen. Lagere brandstofprijzen verminderen de inflatiedruk. De Duitse tweejaarsrente daalde met 11 basispunten tot 2,41%, ingegeven door de hoop op minder renteverhogingen door de Europese Centrale Bank (ECB). De tienjaarsrente daalde met 7 basispunten tot 2,96%. Gezien de hernieuwde stijging van de olieprijs ligt een gedeeltelijke correctie vandaag voor de hand.

Wall Street scherpt records aan

De hoop op een einde aan het conflict en de dalende brandstofprijzen zorgden vrijdag voor een euforische stemming op Wall Street. De S&P 500-index steeg met 1,2% en sloot op een nieuw record. De Nasdaq won 1,5% en bereikte eveneens een recordstand, terwijl de Dow Jones Industrial Average 1,8% hoger eindigde. Techaandelen binnen de Nasdaq 100-index stegen voor de dertiende dag op rij, de langste winstreeks sinds 2013.

Niet alle bedrijven profiteerden van het positieve sentiment. Netflix verloor bijna 10% na tegenvallende kwartaalcijfers en een teleurstellende outlook voor het tweede kwartaal. Op de obligatiemarkten daalde de Amerikaanse tweejaarsrente met 7 basispunten tot 3,71% en de tienjaarsrente met 6 basispunten tot 4,25%. Vanmorgen loopt de tienjaarsrente weer iets op en staat deze rond 4,27%, mede door de hogere olieprijs.

Lagere opening in het vooruitzicht

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices noteren op het moment van schrijven circa 0,7% lager en wijzen op een lagere opening van Wall Street bij de start van de nieuwe handelsweek. De Europese beurzen zullen naar verwachting ongeveer 1,3% lager openen. Een deel van de winst van vrijdag wordt daarmee gecorrigeerd door de stijgende olie- en gasprijzen. De volatiliteit op de financiële markten zal naar verwachting hoog blijven zolang er geen duidelijk en duurzaam einde komt aan het conflict met Iran en de doorvoer van olie en gas via de Straat van Hormuz onzeker blijft.

Agenda van vandaag

Op de agenda voor vandaag staan onder meer producentenprijsinflatiecijfers uit Duitsland en data over de bouwuitgaven in de eurozone. Deze cijfers zullen de markten waarschijnlijk weinig in beweging zetten. Het nieuws uit het Midden-Oosten blijft voorlopig de dominante factor voor het marktsentiment.

Deze week komt het kwartaalcijferseizoen geleidelijk op gang. Vandaag blijft het nog relatief rustig met publicaties van onder andere Plus500 en Steel Dynamics.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.