Straat van Hormuz deels open ● dalende rentes en stijgende aandelen ● goed bedrijfsnieuws van Nvidia en Meta

Er is voorzichtig hoop dat de Straat van Hormuz niet volledig afgesloten blijft, nu er berichten zijn dat in de afgelopen dagen ongeveer twaalf schepen de doorgang hebben gebruikt. Het gaat vooral om Iraanse olietankers en onder meer een grote Chinese tanker. Iran realiseert zich dat het de inkomsten uit olie niet kan missen in de oplopende spanningen met het Westen. Hoewel dit niet betekent dat het aanbod uit de regio direct sterk toeneemt, zorgde het wél voor enig optimisme onder beleggers. De olieprijs daalde gisteren met enkele procenten naar 100 dollar per vat (Brent). Dat bood verlichting op de financiële markten, waar rentes daalden en aandelenkoersen stegen. Een positieve start van de week.

Europa profiteert van lagere olieprijs

De Stoxx Europe 600-index sloot 0,44% hoger, aangevoerd door beursgenoteerde vastgoedaandelen die met 1,7% stegen dankzij de lagere rentes. Opvallend genoeg wonnen ook Europese olieaandelen gemiddeld 1%, ondanks de dalende olieprijs. IT-aandelen sloten 0,76% hoger. Drie van de elf sectoren – communicatiediensten, nutsbedrijven en duurzame consumentengoederen – eindigden in het rood. Alle grote Europese beurzen sloten positief en de euro verstevigde met 0,6% naar 1,149 ten opzichte van de dollar. De Duitse tienjaarsrente daalde met 3 basispunten naar 2,95%. Een lagere olieprijs neemt wat druk van de inflatieverwachtingen weg.

Twijfels over houdbaarheid van het optimisme

De vraag is of het optimisme standhoudt. De Verenigde Staten hebben onder Trump geen grip meer op de situatie in het Midden-Oosten en Iran lijkt niet van plan te stoppen met aanvallen op buurlanden om de energieproductie te verstoren. Daarmee legt het land grote druk op de wereldeconomie. Alsof de doos van Pandora is geopend.

Amerikaanse aandelen profiteren van lagere olieprijs

Beleggers op Wall Street reageerden eveneens positief op de lagere olieprijzen. De S&P 500-index sloot 1% hoger, de Nasdaq won 1,2% en de Dow steeg met 0,8%. Chipproducent Nvidia presenteerde tijdens een strategiebijeenkomst een zeer optimistische verwachting: de omzet zou in 2027 kunnen verdubbelen tot 1.000 miljard dollar. De AI-hausse is daarmee nog lang niet voorbij. Toch sloot het aandeel slechts 1,6% hoger. De Philadelphia Semiconductor Index eindigde 2% in de plus.

Meta (Facebook), dat 2,2% won, kondigde een AI-cloudsamenwerking aan met Nebius (+15%), een voormalig Russisch techbedrijf dat nu opereert als een Nederlandse NV. De deal heeft een waarde van 27 miljard dollar en geldt als een belangrijke opsteker voor Meta.

Rentes op staatsobligaties dalen breed

In afwachting van het rentebesluit van de Amerikaanse centrale bank (de Fed) daalden rentes op Amerikaanse staatsobligaties breed. De tweejaarsrente zakte 5 basispunten naar 3,67%, de tienjaarsrente daalde 6 basispunten naar 4,22%. De goudprijs daalde met bijna 1% tot onder de 5000 dollar per troy ounce en de VIX-index daalde 13,5% naar 23,5 punten. Een duidelijk risk-on sentiment dus.

Azië reageert gematigd op nieuwe spanningen

Om 7.11 uur vanmorgen noteerde de olieprijs echter alweer 3,5% hoger, op 103,7 dollar per vat. Berichten over nieuwe Iraanse aanvallen op olie- en gasinstallaties in de Verenigde Arabische Emiraten stuwen de prijs opnieuw omhoog. De meeste Aziatische beurzen openden hoger, maar zakten al snel terug. Toch valt de reactie mee: de Nikkei-index staat 0,3% lager, terwijl de Topix-index 0,2% winst laat zien, na eerder sterker te zijn opgelopen. De Hang Seng-index noteert een bescheiden winst van 0,15%, terwijl de CSI 300-index 0,4% verliest. De beurs van Taiwan sloot 1,5% hoger, gesteund door de positieve vooruitzichten voor Nvidia. De Kospi-index in Zuid-Korea eindigde zelfs 1,6% hoger. Ondanks de geopolitieke spanningen blijft de vraag naar techaandelen groot.

De dollar trekt iets aan, naar 1,146 ten opzichte van de euro – een lichte ‘risk off’-beweging. De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices staan 0,5% lager en wijzen op een lagere opening van Wall Street. Europese beurzen zullen naar verwachting eveneens ongeveer een half procent lager openen.

Zolang er geen duidelijkheid is over een heropening van de straat van Hormuz en Iran buurlanden blijft bestoken met raketten en drones, zullen de financiële markten volatiel blijven. Het is daarom niet verstandig om grote wijzigingen aan te brengen in onze beleggingsstrategieën. Voor nu handhaven we een neutrale weging voor aandelen en obligaties, met een voorkeur voor opkomende markten.

Agenda van vandaag

Vandaag staan onder meer de definitieve Italiaanse inflatiecijfers en Amerikaanse cijfers over de huizenmarkt op de agenda. Later deze week volgen de rentebesluiten van de grote centrale banken. Daarnaast publiceren onder andere A2A, Vinci, Lululemon en Prudential vandaag hun kwartaalcijfers.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.