Beursstemming zit er weer goed in ● rentes minder volatiel ● goede geluiden uit de VS, EU en China

Op de aandelenbeurzen zit de stemming er na een kleine stap terug op dinsdag nog steeds goed in. Prima economische groeiontwikkelingen in (vooral) de VS, hoop op lagere beleidsrentes en steun van beter dan verwachte bedrijfscijfers stuwden de S&P 500-index (+0,6%) gistavond op Wall Street naar een nieuwe recordstand. Een topper als Super Micro Computer, eind vorig jaar opgenomen in onze SDG Impactstrategie, knalde met nog eens 14% omhoog tot boven de $1.000 en noteert dit jaar al 253%(!) hoger. Daarbij verbleek zelfs de koersstijging van het aandeel Nvidia (+46,7%), dat gisteren even een stapje terug deed (-1,7%) in aanloop naar de kwartaalcijfers die volgende week worden gepresenteerd.

Wij verwachten beleidsrenteverlaging in mei

Tegenvallende cijfers over de Amerikaanse winkelverkopen in januari (-0,8% tegenover -0,2% verwacht), wijzen niet op een oververhitte economie en compenseren voor de hoge inflatiecijfers van januari die afgelopen dinsdag werden gepubliceerd. Hierdoor is de kans op een renteverlaging door de Amerikaanse centrale bank (Fed) zeker niet verkeken. Wij verwachten een eerste renteverlaging in mei.

In een reactie op de tegenvallende winkelverkoopcijfers daalde de Amerikaanse tienjaarsrente met 3 basispunten naar 4,23%. De Nasdaq-index herstelde met 0,3%, mede door een koerswinst van ruim 6% voor Tesla, nadat grootaandeelhouder Elon Musk aankondigde zijn belang te willen gaan uitbreiden van ruim 20% naar 25%. In de S&P 500-index waren het gisteren juist de techaandelen (-0,4%) die in de min sloten en trokken olieaandelen uit de sector energie (+2,5%) en vastgoedaandelen (+2,4%) de kar. Een gunstig teken dat de rally op de aandelenbeurzen zich verbreedt naar andere sectoren dan alleen techaandelen. Dit was ook te zien aan de Dow Jones Industrial-index, die 0,9% steeg.

Tekenen van aantrekkende economie VS

Andere macrocijfers die gisteren werden gepubliceerd, waaronder de inkoopmanagersindex van de regio New York en Philadelphia Fed Business Outlook-index, vielen hoger uit dan verwacht, wat wijst op een aantrekkende economie. Ook de stemming onder Amerikaanse huizenbouwers is deze maand verder aangetrokken dan verwacht, wat wijst op een sterke huizenmarkt. Een belangrijke pijler onder de Amerikaanse economie. Steeds meer economen en analisten stellen hun groeiverwachting voor de grootste economie van de wereld dan ook opwaarts bij. Vooralsnog lijkt het erop dat de Amerikaanse economie inderdaad 'zacht gaat landen', of misschien wel helemaal niet. Goed nieuws voor aandelenbeleggers.

Europese economie laat ‘groene scheuten’ zien

De meeste Europese aandelenbeurzen sloten gisteren hoger, waardoor de Stoxx Europe 600-index een winst boekte van 0,7% en op weg is naar de recordstand van januari 2022. Ondanks een neerwaarts bijgestelde groeiverwachting voor de eurozone in 2024 door de Europese Commissie (van 1,2% naar 0,8%), zien we juist wat 'groene scheuten': signalen die wijzen op uitbodeming van de groei in de eurozone. Die overtuiging begint langzaam maar zeker ook te komen bij beleggers. Het waren vooral de wat achtergebleven cyclische sectoren zoals vastgoed (+2%), duurzame consumentengoederen (+1,3%) en industriegoederen (+0,9%) die gisteren het lijstje met winnaars aanvoerden op de Europese beurzen. Hier lagen, in tegenstelling tot Wall Street, juist de koersen van olieaandelen (-1%) onder druk. Mede door de ex-dividend notering van Shell (-1,4%). Op de obligatiemarkt lijkt de rust weer teruggekeerd en sloot de Duitse tienjaarsrente 2 basispuntjes hoger op 2,36%.

Positieve stemming op Aziatische beurzen

De stemming op de Aziatische beurzen is vanmorgen positief na de nieuwe recordstand voor de S&P 500-index gisteravond. Dit wordt nog eens versterkt door de prima cijfers en vooruitzichten die Applied Materials, een sectorgenoot van ASML, gisteravond nabeurs in Amerika presenteerde; het bedrijf werd beloond met een koersstijging van 12% in de nabeurshandel. De semiconductor-industrie heeft op dit moment de wind vol in de zeilen door de sterke groei van AI en vraag naar geavanceerde chips. Gedreven door koersstijgingen van techaandelen is de Nikkei-index in Tokio 0,9% hoger gesloten en hard op weg naar de recordstand van 1989. In Hongkong is de Hang Seng-index met ]2,5% gestegen en tilt de MSCI Asia Pacific-index naar de grootste weekwinst van dit jaar. Het is een signaal dat de wereldwijde aandelenrally zich steeds verder verbreedt en beleggers op zoek zijn naar achterblijvers. Positieve signalen over bestedingen van Chinese consumenten in de vakantieweek van het Chinese nieuwjaar leiden tot optimisme over de Chinese economie. Veel slechter zal het niet gaan worden in China, eerder beter. Dat biedt kansen voor Chinese aandelen die flink zijn achtergebleven. De Kospi-index is in Seoel is 1,3% hoger gesloten, de Australische beurs plust 0,7%.

Agenda van vandaag

• Definitieve Franse inflatiecijfers van januari
• Winkelverkoopcijfers uit het VK
• Amerikaanse huizenmarktcijfers en producentenprijsinflatiecijfers van januari
• Sentimentindices en de inflatieverwachtingen van de universiteit van Michigan
• Kwartaalcijfers van Swiss Re, Eni, Kingspan en Umicore

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.