Rentes dalen weer ● ‘buy the dips’ ● Nvidia streeft Alphabet voorbij

Na de tegenvallende Amerikaanse inflatiecijfers van dinsdag en de heftige koersreacties op Wall Street, kwamen beleggers alweer snel bij hun positieven. Eén licht tegenvallend cijfer betekent natuurlijk niet het einde van de trend van dalende inflatie. Wij verwachten dat de Amerikaanse (Fed) en Europese centrale bank (ECB) later dit jaar de beleidsrente zullen verlagen. Dat geldt ook voor de Bank of England (BoE).

Europese rentes dalen weer

Gisteren bleek dat de inflatie in het Verenigd Koninkrijk vorige maand iets sterker is vertraagd ten opzichte van december dan analisten hadden verwacht. Ook in het VK ligt de inflatie nog ruim boven het streefniveau van de BoE, maar de trend is neerwaarts. De Britse tweejaarsrente daalde gisteren met 12 basispunten naar 4,53%, de tienjaarsrente daalde met 11 basispunten naar 4,04%. De rentes in de rest van Europa gingen mee omlaag. De Duitse tienjaarsrente, de graadmeter voor de eurozone, daalde met 6 basispunten naar 2,34%. En zo werd de rentestijging van dinsdag alweer gecorrigeerd.

Geen groei in de eurozone

De economie van de eurozone is in het laatste kwartaal van 2023 niet gegroeid ten opzichte van het derde kwartaal. Op jaarbasis was er een plusje van 0,1%. Beide groeicijfers waren in lijn met de verwachting van analisten. Aan het begin van het nieuwe jaar zien we voorzichtig wat positieve signalen die wijzen op een lichte economische groei in de eurozone. De meeste Europese aandelenbeurzen herstelden gisteren en eindigden in de plus. De Stoxx Europe 600 index steeg 0,5% onder aanvoering van aandelen uit de sector industriegoederen (+1%). Die zijn over het algemeen wat ‘cyclisch’ en kunnen profiteren van een aantrekkende economie. Olieaandelen leverden gemiddeld 0,2% op een lagere olieprijs (-1,4%) na de bekendmaking van hoger dan verwachte olievoorraden in de VS.

‘Buy the dips’ is motto van veel beleggers

Van de schrik bij beleggers na de licht tegenvallende inflatiecijfers van dinsdag was gisteren op Wall Street weinig over. De rally werd voortgezet. Van uitstel van een renteverlaging door de Fed komt naar onze mening geen afstel. Veel beleggers zien een correctie als een kans om bij te kopen, nu het scenario van een 'zachte landing' van de Amerikaanse economie zich steeds verder ontvouwt. 'Buy the dips' is voor velen het motto. De S&P 500-index herstelde gisteren 1% na het verlies van dinsdag. Crypto-gerelateerde bedrijven hadden de wind in de rug door de sterke stijging van de Bitcoin tot boven de $51.000. Een typische ‘risk-on’-beweging. Rentes corrigeerden gisteren zoals verwacht over een brede linie na de overdreven stijging op dinsdag. De Amerikaanse tweejaarsrente daalde met 8 bassipunten naar 4,58%, de tienjaarsrente daalde 6 basispunten naar 4,26%.

Nvidia streeft Alphabet voorbij

Techaandelen voerden gisteren het koersherstel aan met een plus van 1,3% voor de Nasdaq-index. De 'Magnificent 7' stegen met gemiddeld 1,6%, waarbij Nvidia met een koerswinst van 2,5% nu ook Alphabet in marktwaarde is voorbijgestreefd. De chipmaker moet alleen Microsoft en Apple nog voor zich dulden als grootste beursbedrijf in de VS. De sterke groei van kunstmatige intelligentie stuwt de komende jaren de vraag naar complexe computerchips. Nvidia lijkt hierdoor hard op weg om het meest waardevolle Amerikaanse beursgenoteerde bedrijf te worden. Wij blijven dan ook enthousiast over aandelen uit de sectoren IT, communicatiediensten en duurzame consumentengoederen (o.a. Amazon). In dit artikellees je hoe collega Nathan Levy in onze Actueel-strategie belegt in de Magnificent 7.

TSMC stuwt Taiwanese beurs naar recordhoogte

De koers van chipfabrikant TSMC knalt op de beurs van Taiwan vanmorgen 8% omhoog na een opwaardering door zakenbank Morgan Stanley. Die zien de vraag naar chips de komende jaren verder aantrekken. Dat is een schot voor open doel. Ook 'superbelegger' Warren Buffet maakt wel eens fouten. Hij is vorig jaar uit TSMC gestapt en heeft een mooie rit gemist. Mede door de koerswinst van TSMC breekt de beurs van Taiwan vanmorgen tussentijds de oude recordstand en is 3% hoger gesloten. Ook de stemming op de meeste andere Aziatische beurzen is vanmorgen opgewekt. In Hongkong noteert de Hang Seng-index 0,4% hoger. De Chinese beurzen zijn nog gesloten vanwege 'Lunar New Year'. De Kospi-index is in Seoel 0,3% lager gesloten. De Nikkei-index is in Tokio 1,2% hoger gesloten en noteert nog een paar procent onder het oude record van 1989. Het duurt even, maar dan heb je ook wat. De Japanse economie is in het vierde kwartaal onverwacht gekrompen (-0,4% tegenover +1,1% verwacht) waardoor de kans nog kleiner is geworden dat de Bank of Japan de beleidsrente snel zal verhogen. Die heeft vorig jaar de kans gemist.

De futures op de Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen licht hoger en wijzen op een iets hogere opening van Wall Street vanmiddag. De Europese beurzen zullen vanmorgen naar verwachting iets hoger van start gaan, op weg naar nieuwe records.

Agenda van vandaag

• Winkelverkopen VS van januari
• Wekelijkse uitkeringsaanvragen VS
• Vertrouwensindex van huizenbouwers VS
• Kwartaalcijfers van onder andere Airbus, Schneider Electric, Commerzbank, Relx, Deere & Co, Pernod Ricard, DSM-Firmenich, Stellantis en Applied Materials

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.