Rally op de Chinese beurzen? ● kans op snelle renteverlaging door Fed vervlogen ● AI-aandelen als Nvidia (+4,8%) in de lift

Toenemende speculatie over steunmaatregelen door de Chinese regering om de financiële markten te steunen, onder andere met aankopen door staatsfondsen en regulering om shortselling tegen te gaan, leidt vanmorgen tot een rally op de Chinese beurzen. De Hang Seng index noteert op het moment van schrijven 3,7% hoger, de beurs van Shanghai plust ruim 3% en de beurs van Shenzhen schiet ruim 5% omhoog. Zou dit dan de ommekeer zijn?

CSI 300-index op laagste niveau in vijf jaar

Ondanks het koersherstel van vanmorgen noteren de Chinese beurzen dit jaar nog steeds ruim onder de slotstand van eind vorig jaar en sloot de CSI 300-index gisteren nog op het laagste niveau in vijf jaar. Dat er dan een keer een herstel optreedt wanneer de markten 'oversold' zijn geraakt is niet meer dan logisch. Ik ken niemand die positief is over Chinese aandelen, iedereen is negatief. Dat maakt mij juist weer iets enthousiaster in de zoektocht naar kansen. Er hoeft immers niet heel veel te gebeuren om het sentiment te keren. We zullen zien of de herstel rally van vandaag een vervolg krijgt.

Weinig richtinggevend beursnieuws

Bij gebrek aan richtinggevend nieuws waren de koersuitslagen op Europese beurzen gisteren beperkt. Goede kwartaalcijfers van onder andere Unicredit (+8,1%) hielp de beurs in Milaan aan een winst van 0,8%. Ook de AEX-index (+0,2%) wist er in Amsterdam nog een plusje uit te slepen, maar de Spaanse beurs verloor 1,2%. Per saldo sloot de Stoxx Europe 600-index met een klein verlies van 0,1%. Op de obligatiemarkt liepen rentes nog iets verder op na sterke macrocijfers uit de VS. De Duitse tienjaarsrente steeg met 7 basispunten naar 2,32%.

Macrocijfers wijzen op aantrekkende economie VS

De inkoopmanagersindex van de Amerikaanse dienstensector (ISM-services), is vorige maand gestegen van 50,4 naar 53,4 punten. Dat is hoger dan de verwachte 52 punten en het hoogste niveau in vier maanden. Dit wijst op een aantrekkende economie en in de verste verte niet op een aanstaande recessie. De onderliggende deelindex van prijzen is gestegen van 56,7 naar 64 punten, veel hoger dan de 56,7 die werd verwacht. De vraag naar diensten blijft onverminderd sterk ondanks de hogere prijzen. Dit is niet alleen gunstig voor de verwachte winsten van bedrijven maar voedt ook de vrees dat prijzen nog verder zullen stijgen, oftewel de inflatie langer hoog blijft, en daardoor rentes ook langer hoog zullen blijven om een loon-prijsspiraal de kop in te drukken.

Amerikaanse rentes stijgen verder

In reactie op de cijfers schoot de Amerikaanse tweejaarsrente met 11 basispunten omhoog naar 4,47% nu de kans op een snelle renteverlaging door de Amerikaanse centrale bank (Fed) vervlogen lijkt. De tienjaarsrente steeg in de VS met 14 basispunten naar 4,16% en betekende de sterkste rentestijging in twee dagen sinds 2022. Voor obligatiebeleggers is 2024 niet lekker begonnen.

Op de aandelenbeurs was de reactie op de hogere rentes redelijk beperkt. Populaire AI-aandelen zoals Nvidia (+4,8%) en Super Microcomputer (+14,4%) waren sterk gevraagd. De koers van het aandeel Super Microcomputer, dat opgenomen is in de SDG-Impact strategie, is alleen dit jaar al ruim 130% gestegen. Het aandeel Meta Platforms (-3,3%) leverde gisteren een klein deel van de koerswinst van vrijdag in. McDonalds verloor 3,7%, de grootste daling sinds mei 2022, na tegenvallende kwartaalcijfers. Het aandeel Estée Lauder schoot 12% omhoog na de aankondiging van een herstructureringsplan en een ontslagronde. ON Semiconductor sloot bijna 10% hoger op de kwartaalcijfers. De S&P 500-index sloot 0,3% lager, de Nasdaq verloor 0,2% en de Dow eindigde met een min van 0,7%.

De futures op de Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen licht hoger en wijzen op een hogere opening van Wall Street vanmiddag. De Europese beurzen zullen vanmorgen naar verwachting rond de 0,3% hoger van start gaan.

Agenda van vandaag

• Cijfers over de fabrieksorders in Duitsland
• Winkelverkoopcijfers van de eurozone voor de maand december
• Kwartaalcijfers van o.a. Infineon, BP, Intesa Sanpaolo, Linde, Eli Lilly, UBS en Amgen

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.