Beurs vandaag

Techaandelen trekken de kar ● minder openstaande vacatures in de VS ● zorgen over winstgevendheid van AI

|
Terug naar overzicht

Even geen nieuws over Trump en (dreigingen met) importheffingen vandaag. Alhoewel, ik las net dat Trump het idee heeft dat de VS het bestuur over de Gazastrook moet overnemen en de Palestijnen te laten 'verhuizen' naar andere landen. Aan bijzondere ideeën heeft Trump geen gebrek.

Beleggers richtten zich op bedrijfscijfers

Gisteren wisten Europese beleggers zich even los te maken van alle berichten rond de handelsoorlog die de VS aanwakkert sinds Trump plaats heeft genomen in het Witte Huis. Tegenmaatregelen door China werden ook even genegeerd en beleggers richtten zich vooral op de kwartaalcijfers van bedrijven. Zo kreeg de Duitse chipfabrikant Infineon (+10,4%) de handen op elkaar na meevallende cijfers. Hetzelfde geldt voor het Franse BNP Paribas (+4,2%) en het Italiaanse Ferrari (+8%). De kostbare sportwagens zijn niet aan te slepen. Het Zwitserse UBS presenteerde ook prima cijfers, maar werd niet beloond en leverde op de beurs in Zürich 7% in. Op macrogebied waren er weinig cijfers die de beurzen richting konden geven. De Stoxx Europe 600-index stond bij het luiden van de slotbel op een winst van 0,2%. Met uitzondering van de FTSE 100-index in Londen (-0,15%) en de Zwitserse beurs (-0,6%) eindigden alle grote Europese beurzen in de plus.

Aandelen uit de IT-sector trekken de kar

Aandelen uit de IT-sector (+1,4%) voerden de lijst met winnaars aan, gesteund door de goed ontvangen cijfers van Infineon. Aandelen uit de sector gezondheidszorg daalden gemiddeld met 0,8% en vormden de slechtst presterende sector. Van de 88 bedrijven uit de Stoxx Europe 600-index die tot nu toe kwartaalcijfers hebben gepresenteerd, heeft 54% de winstverwachting van analisten met gemiddeld 8,1% overtroffen. Geen slechte score tot nu toe. De gemiddeld gerapporteerde winstdaling bedraagt tot nu toe echter bijna 12%, die vooral wordt gedrukt door winstdalingen voor de sectoren energie (-33%) en basismaterialen (-27,8%). We verwachten wel dat dit nog zal bijtrekken naar een gemiddelde winstgroei van ongeveer 1% over het vierde kwartaal van 2024.

Op de obligatiemarkt was het gisteren vrij rustig. Rentes bewogen nauwelijks. De Duitse tienjaarsrente steeg 1 basispuntje naar 2,40% in afwachting van nieuwe impulsen. De euro werd 0,9% sterker tegenover de dollar op 1,038 nu importheffingen door de VS op Europa vooralsnog niet zijn aangekondigd.

Arbeidsmarkt in de VS lijkt iets af te zwakken

Het aantal openstaande vacatures in de VS is in december gedaald van 8,15 miljoen naar 7,6 miljoen, minder dan de verwachte 8 miljoen. Dit wijst op een iets afzwakkende arbeidsmarkt, maar hierbij moet wel worden opgemerkt dat dit cijfer behoorlijk volatiel is en sterk wordt beïnvloed door seizoens- en weereffecten.

Amerikaanse indices weer in de lift

Na twee dagen met koersdalingen herstelde Wall Street gisteren enigszins op hoop dat de IT-sector, gedreven door AI, goed zal blijven draaien. Die hoop werd gesteund door de hele sterke cijfers en vooruitzichten die Palantir (+23,7%) maandagavond nabeurs bekendmaakte. De ceo van Palantir sprak van een 'ongetemde organische groei'. De Nasdaq composite-index herstelde met 1,4%. Vooruitlopend op de kwartaalcijfers die nabeurs werden gepubliceerd, stegen de koersen van Alphabet (+2,6%) en AMD (+4,7%). De S&P 500-index steeg onder aanvoering van olieaandelen (+2,2%) met 0,7%. Farmabedrijf Merck & Co. daalde met ruim 9% op berichten dat het een succesvol kankermedicijn niet meer naar China verscheept. Het aandeel PayPal kachelde 13% omlaag op tegenvallende cijfers. De Dow Jones Industrial-index herstelde 0,3%.

Nog altijd bestaat er twijfel over winstgevendheid AI

Nabeurs zakten de koersen van zowel Alphabet (-7,6%), het moederbedrijf van Google, als AMD (-8,8%) weg op toch wat tegenvallende cijfers. De groei van AMD, concurrent van Nvidia, bij de data center business viel licht tegen en de positieve verwachtingen boden niet genoeg steun. Bij Alphabet viel de omzet iets lager uit dan verwacht en gaat het bedrijf dit jaar meer investeren dan eerder aangegeven, $75 miljard tegenover $58 miljard verwacht. Dat betekent flink hoge kosten op de korte termijn. Wel positief nieuws voor chipfabrikanten. Het aandeel Broadcom steeg hierop in de nabeurshandel met 4%.

Zorgen over het kunnen vasthouden van de hoge groei bij IT-bedrijven en twijfel over de winstgevendheid van AI leiden soms tot heftige koersreacties op kwartaalcijfers. Zoals we al eerder hebben aangegeven, is er bij de hoge waarderingen van Amerikaanse aandelen geen enkele ruimte voor tegenvallers. In meerdere gevallen zijn ze 'priced for perfection' waarbij zorgen over een verdere escalatie van de handelsoorlog het sentiment niet helpt.

Rentes op Amerikaanse staatsobligaties daalden gisteren licht op het iets tegenvallende aantal openstaande vacatures in de VS. De tienjaarrente daalde met 4 basispunten naar 4,51%. De MOVE-index, de volatiliteitsindex van Amerikaanse staatsobligaties, daalde met 4% naar iets boven de 90 punten. Voor een duurzaam herstel van de markten is een lagere volatiliteit noodzakelijk.

Chinese beurzen zijn na een week weer open

Na ruim een week gesloten te zijn geweest vanwege de viering van Lunar New Year, zijn de beurzen op het vasteland van China vanmorgen weer open. De beurs van Shanghai koerst op het moment van schrijven 0,7% lager, de beurs van Shenzhen plust 0,4%. De handelsperikelen tussen de VS en China lijken relatief weinig impact te hebben op de beursstemming. De CSI 300-index noteert 0,6% lager. Het sentiment wordt licht gedrukt door een iets lagere inkoopmanagersindex van januari. Nieuwsdienst Caixin meldt een daling van de composite index van 51,4 naar 51,1 punten. De deelindex van de belangrijke dienstensector is gedaald van 52,2 naar 51 punten, lager dan de verwachte 52,4 punten en wijst op een lichte groeivertraging van de Chinese economie. In Hongkong noteert de Hang Seng-index 1,1% lager, de Nikkei-index is in Tokio 0,1% hoger gesloten en de beurs van Taiwan 1,6% hoger. TSMC (+1,4%) profiteert van de hogere investeringsplannen van Alphabet. In Seoel is de Kospi-index 1,1% hoger gesloten.

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices noteren op het moment van schrijven (08.00 uur) rond de 0,5% lager door de negatieve koersreacties op de cijfers van Alphabet en AMD in de nabeurshandel en wijzen op een lagere opening van Wall Street vanmiddag. De futures op de Europese aandelenindices wijzen ook op een 0,5% lagere opening. Techaandelen zouden vandaag wel weer wat onder druk kunnen komen.

Agenda van vandaag

  • Definitieve inkoopmanagersindices van de VS, het VK, een aantal eurolanden en de eurozone als geheel
  • Het arbeidsmarktrapport van loonstrookjesverwerker ADP
  • Kwartaalcijfers van Banco Santander, Credit Agricole, Novo Nordisk, TotalEnergies, GSK, Walt Disney, Uber, Vestas, SOITEC, Metlife, Qualcomm en Ford

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.