Sterk banenrapport VS ● rente schiet omhoog ● Wall Street stijgt verder

Het grootste nieuws op de financiële markten vlak voor het weekend was het sterke Amerikaanse arbeidsmarktrapport van januari. Er werden 353.000 nieuwe banen gemeld, bijna het dubbele van de 185.000 die analisten hadden verwacht. Daarnaast werd het aantal over de voorgaande twee maanden met nog eens 126.000 opwaarts bijgesteld. Het werkloosheidpercentage bleef staan op 3,7% (3,8% verwacht) en de uurlonen stegen met 4,5% op jaarbasis (4,1% verwacht).

Rente schiet omhoog na sterk banenrapport VS

Van een verzwakking van de Amerikaanse arbeidsmarkt is dus geen sprake, eerder een versterking, terwijl de looninflatie stijgt. Vooral dat laatste zal de centrale bank, de Fed, ervan weerhouden om de beleidsrente al op korte termijn te verlagen. Een verlaging in maart lijkt uitgesloten. De kans hierop wordt door de markt inmiddels op minder dan 20% ingeschat. Donderdag was dat nog bijna 40% en begin januari nog 80%. In reactie op het sterke arbeidsmarktrapport schoten de rentes op Amerikaanse staatsobligaties vrijdag omhoog. De tweejaarsrente steeg met 16 basispunten naar 4,36%, de tienjaarsrente steeg 14 basispunten naar 4,02%. De dollar werd 0,8% sterker tegenover de euro op $1,079 nu de kans op een snelle renteverlaging door de Fed is verkeken.

Wall Street omhoog op sterke kwartaalcijfers

Ondanks de rentestijging stegen de belangrijkste beursindices op Wall Street vrijdag verder naar nieuwe recordstanden. Een sterke arbeidsmarkt betekent een sterke economie en dus hogere bedrijfswinsten. En die renteverlaging door de Fed is nu misschien uitgesteld, maar zal later dit jaar echt wel volgen mits de inflatie verder vertraagt. De stemming op Wall Street kreeg steun van sterke kwartaalresultaten van Meta Platforms (+20,3%) en Amazon (+7,9%), die de Nasdaq 100-index (+1,7%) naar een nieuw record stuwden. De S&P 500-index steeg met een plus van 1,1% ook naar een nieuwe ‘all-time high’. De Dow Jones-index pluste 0,4%. De Russell 2000-index van mid- en smallcap-aandelen daalde daarentegen met 0,6%. De index bevat relatief veel verlieslatende bedrijven die met vreemd geld zijn gefinancierd en dus last hebben van hogere rentes. De S&P 500-index steeg voor de vierde week op rij, waardoor ook de wereldindex lekker doorstoomt. De MSCI All Country World-index (total return in euro) steeg vrijdag naar een nieuwe recordstand en noteert dit jaar alweer ruim 4% in de plus.

Rente kan wat langer hoog blijven

In navolging van de hogere rentes in de VS, liepen vrijdag ook de rentes op Europese staatsobligaties op. De Duitse tienjaarsrente steeg met 9 basispunten naar 2,24%. De huidige economische ontwikkelingen wijzen eerder op een versnelling van de wereldwijde economie dan op een vertraging. Dit betekent dat rentes wellicht wat langer hoog blijven, maar ook dat winsten van bedrijven hoger kunnen uitvallen en de risicopremies op bedrijfsobligaties verder kunnen dalen. Vrijdag daalde de iTraxx Europe-index, die de gemiddelde verzekeringspremie tegen wanbetaling weergeeft op Europese bedrijfsobligaties van goede kwaliteit, met 2 basispunten. Een typische ‘risk-on’-beweging. De meeste Europese aandelenbeurzen leverden vrijdag richting het luiden van de slotbel een deel van de eerdere koerswinst in, maar sloten in de meeste gevallen wel hoger. De Stoxx Europe 600-index sloot per saldo onveranderd. Financiële waarden (+0,8%) stegen het hardst, olieaandelen (-1,4%) daalden door een lagere olieprijs (-1,7%).

Lek nog niet boven op Chinese beurs

Op de Aziatische beurzen is de nieuwe beursweek gemengd begonnen, ondanks de nieuwe records op Wall Street. De Nikkei-index is in Tokio 0,5% hoger gesloten. De Japanse inkoopmanagersindex is in januari gestegen van 51,1 naar 51,5 punten. De Chinese inkoopmanagersindex van nieuwsdienst Caixin is licht gedaald van 52,6 naar 52,5 punten. De Hang Seng-index staat 0,1% lager, de beurs van Shanghai koerst 1% lager. Het lek is nog niet boven op de Chinese beurzen, ondanks berichten over staatsteun. De Kospi-index is in Seoel 0,9% lager gesloten, de beurs van Australië verliest 1%.

De futures op de Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen rond de 0,2% lager. De Europese beurzen zullen vanmorgen naar verwachting redelijk vlak openen.

Agenda van vandaag

• Producentenprijscijfers eurozone
• Inkoopmanagersindex (definitief) eurozone
• Inkoopmanagersindex (definitief) VS
• Kwartaalcijfers van onder andere Nordea Bank, Estee Lauder, Vodafone, ON Semiconductor, Caterpillar, McDonald's en NXP Semiconductors

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.