Forse koersreacties techbedrijven ● volatiliteit in edelmetalen ● Trump nomineert Fed-voorzitter

Het was gisteren de dag van forse koersreacties op de kwartaalcijfers van bedrijven, in zowel positieve als negatieve zin. AI was in veel gevallen de opvallende rode draad. Daarnaast was het opnieuw een bewogen dag op de grondstoffenmarkten, waar speculatie tot hoge volatiliteit leidde.

Duitse beurs onder druk door koersval SAP

Op de Europese beurzen heerste vrijwel de hele dag een positieve stemming, maar na een lagere opening van Wall Street sloeg deze ’s middags om. De Stoxx Europe 600-index sloot uiteindelijk 0,2% lager. Op de beurs van Frankfurt was de stemming de hele dag al negatief. Een duikeling van SAP (-16%) zette de DAX-index op een verlies van 2,1%. De kwartaalcijfers van het softwarebedrijf waren grotendeels in lijn met de verwachtingen, maar een onverwacht zwakke ontwikkeling van het orderboek voor clouddiensten viel beleggers tegen.

Niet alleen techbedrijven liften mee op AI-investeringen

De Zwitserse SMI-index steeg daarentegen met 1% dankzij een impuls van het aandeel ABB, dat 8,5% in koers steeg. Het bedrijf, dat onder andere apparatuur levert voor de stroomdistributie in datacenters, zag zijn orderboek in het vierde kwartaal met 33% op jaarbasis stijgen, veel meer dan analisten hadden verwacht. Industriële bedrijven zoals ABB profiteren van de enorme AI-investeringsgolf, zoals je in het Getal van deze week kunt lezen.

De AEX, die dankzij zijn grote blootstelling aan de chipsector ook van de AI-hype profiteert, sloot per saldo onveranderd. Eerder op de dag kreeg de index nog steun van ASML, maar het aandeel van de chipmachinemaker zakte ’s middags weg en sloot 0,2% lager. ASML daalde op woensdag al 1,9% ondanks sterke cijfers en vooruitzichten. Verschillende analisten verhoogden naar aanleiding hiervan hun koersdoel voor ASML. Beleggers besloten vooralsnog winst te nemen na de flinke rally van ASML in de afgelopen maanden.

Grondstof-gerelateerde aandelen in trek

Wat sectoren betreft deden energie- en mijnbouwbederijven goede zaken, geholpen door de stijging van verschillende grondstoffenprijzen. Aandelen als Anglo American, Rio Tinto, Shell en BP zetten de Britse FTSE 100-index 0,2% hoger. Grootste stijger in de FTSE was private-equitybedrijf 3i Group (+8,8%). Het bedrijf heeft een 65%-belang in koopjesketen Action, dat de omzet vorig jaar met 16% heeft zien stijgen.

Olieprijs in de lift door dreigende aanval op Iran

Op de grondstoffenmarkten vielen gisteren flinke prijsbewegingen te noteren. Zo steeg de koperprijs met 6% en ging de prijs van een vat Brent-olie met nog eens ruim 3% omhoog tot ruim $70, het hoogste niveau sinds augustus. De olieprijs stijgt al een aantal dagen door de onrust rond Iran, waar beleggers steeds meer rekening lijken te houden met een Amerikaanse aanval. Een dreigende post van president Trump op zijn platform Truth Social versterkte deze verwachting.

Forse bewegingen in prijzen edelmetalen

Bij de edelmetalen waren ook opvallend sterke koersbewegingen te zien. De prijs van een troy ounce goud steeg eerder op de dag nog tot boven de $5.500, maar zakte ’s middags plots in een uur tijd tot bijna $5.100. Een teken dat speculanten momenteel een grote invloed op de prijs uitoefenen. Uiteindelijk herstelde de goudprijs tot $5.410. De zilverprijs liet een soortgelijk patroon zien en eindigde de dag 2,4% hoger. Iedereen kan dankzij ETF’s volop handelen in edelmetalen: de handelsvolumes van zilver-ETF’s overstegen deze week die van aandelen als Nvidia en Tesla.

De goudprijs is deze maand al bijna $1.000 gestegen en is in een jaar tijd bijna verdubbeld. En hoewel er dus flink wordt gespeculeerd, wordt goud op dit moment door veel beleggers gezien als dé veilige haven, nu geopolitieke spanningen steeds verder lijken op te lopen. Zij zien zich daarbij gesteund door structurele aankopen van centrale banken waaronder de Chinese.

Wall Street onder druk door koersdreun Microsoft

Op Wall Street stonden de aandelenindices onder druk door een koersdaling van 10% van zwaargewicht Microsoft. De kwartaalcijfers waren beter dan verwacht, maar de grootste zorgen van beleggers lijken te liggen in de relatief grote afhankelijkheid van Microsoft’s clouddivisie van OpenAI. Ongeveer 45% van Microsofts toekomstige cloudverplichtingen komt inmiddels direct van de ChatGPT-ontwikkelaar. Tegelijkertijd droeg de investering in OpenAI – Microsoft heeft een belang van ongeveer 27% in het bedrijf – $7,6 miljard bij aan de nettowinst.

Softwarebedrijven hadden gisteren sowieso hun dag niet. Eenzelfde lot als Microsoft en SAP was namelijk ook ServiceNow beschoren. Het aandeel verloor 9,9% ondanks beter dan verwachte cijfers en vooruitzichten. Veel traditionele softwarebedrijven genieten scepsis van beleggers over hun AI-strategie. Uitzondering was gisteren IBM, dat 5,2% kon bijschrijven dankzij een sterk vierde kwartaal van zijn software- en cloud-infrastructuurdivisies.

Ook te spreken waren beleggers over de kwartaalupdate van Meta (+10,4%). Het sociale-mediabedrijf presenteerde sterke cijfers en prognoses en verwacht dit jaar $115 tot $135 miljard te investeren, voornamelijk in AI-infrastructuur. Dat is bijna een verdubbeling ten opzichte van de $72 miljard in 2025. Beleggers accepteren deze astronomische bedragen zolang ze verwachten dat ze ook rendement opleveren. In het geval van Meta dragen AI-investeringen onder andere bij aan een stijging van de advertentie-inkomsten.

S&P 500 weet verlies te beperken

De S&P 500-index wist aan het einde van de handelsdag het verlies te beperken tot 0,1%, de Nasdaq Composite leverde 0,7% in. De Dow Jones perste er zelfs nog een winst van 0,1% uit. Aandelen uit de energiesector hadden een goede dag dankzij de hogere olieprijs, terwijl financiële waarden profiteerden van goed ontvangen cijfers van Mastercard (+4,3%). Hetzelfde gold voor industriebedrijven, waar Caterpillar (+3,4%) werd beloond voor goede cijfers.

Op de obligatiemarkt was het rustig. De Amerikaanse tienjaarsrente daalde 1 basispunt naar 4,23%, de tweejaarsrentre daalde 1 basispunt naar 3,56%. De dollar bleef per saldo nagenoeg onveranderd op $1,196 tegenover de euro.

Nabeurs kwam Apple met beter dan verwachte omzet- en winstcijfers dankzij een sterke vraag naar de iPhone 17 en herstel op de Chinese markt. Beleggers beloonden het aandeel in de handel nabeurs met een koersstijging van ruim 2%.

Trump nomineert vandaag een nieuwe Fed-voorzitter

President Trump heeft vannacht bekendgemaakt dat hij vandaag de opvolger van Fed-voorzitter Powell zal voordragen. Dat wordt vrijwel zeker Kevin Warsh, een voormalig Fed-bestuurslid. Hij staat bekend als voorstander van lagere rentes. In reactie hierop stijgen de Amerikaanse rentes vanmorgen licht en wordt de dollar iets sterker op $1,192 tegenover de euro.

De futures op de Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen rond de 0,7% lager en wijzen op een lagere opening van Wall Street vanmiddag. De Europese beurzen zullen naar verwachting iets hoger openen. De olieprijs is weer onder de $70 gedaald en ook de prijzen van goud (-4%) en zilver (-5%) staan onder druk.

Op de Aziatische beurzen zien we vanmorgen een gemengd beeld. In Tokio staat de Nikkei-index 0,1% lager, maar de bredere Topix staat 0,6% hoger. De inflatie in Tokio kwam in januari lager uit dan verwacht en daalde van 2% naar 1,5% op jaarbasis. De kerninflatie (zonder voeding- en energieprijzen) daalde van 2,3% naar 2,0%.

De Koreaanse Kospi-index sloot 0,1% hoger, na eerder op de dag nog op een winst van 1,9% te hebben gestaan. De index is in januari met maar liefst 24% gestegen, de beste maand sinds december 1998. De Kospi wordt gestuwd door de chipmakers Samsung en SK Hynix, die deze maand respectievelijk 34% en 40% in koers zijn gestegen.

In Hongkong is de stemming een stuk negatiever. De Hang Seng-index koerst 1,9% lager. De Chinese CSI 300-index verliest 1%.

Agenda van vandaag

Uit de eurozone krijgen we vanmorgen een eerste schatting van de groei over het vierde kwartaal. Verwacht wordt een groei van 0,2% op kwartaalbasis. Verder krijgen we Duitse en Spaanse inflatiecijfers van januari. Uit de VS krijgen we de producentenprijscijfers van december.

Kwartaalcijfers krijgen we vandaag onder andere van Caixabank, American Express, Chevron, ExxonMobil, Colgate-Palmolive, Swatch Group en Verizon Communications.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.