Beurzen gesteund door lagere rentes ● nieuwe records op Wall Street ● Chinese aandelen in het rood

Bij gebrek aan richtinggevende macro-economische cijfers waren het vooral individuele bedrijfsberichten die gisteren de stemming op de Europese beurzen bepaalden. In afwachting van de kwartaalcijfers van grote Amerikaanse techbedrijven en het rentebesluit van de Amerikaanse centrale bank (Fed) later deze week, waren de koersuitslagen op de Europese beurzen beperkt.

Europese beurzen krijgen steun van lagere rentes

De rentes op staatsobligaties daalden, na uitlatingen van bestuurders van de Europese Centrale Bank (ECB) in het afgelopen weekend. Die hintten in sommige gevallen al op een mogelijke renteverlaging in april. Dat lijkt ons wat vroeg. Maar we sluiten het ook niet uit, mits de Fed al in maart de rente verlaagt. De Duitse tweejaarsrente daalde gisteren met 6 basispunten naar 2,57%. De tienjaarsrente daalde met 6 basispunten naar 2,24%, maar staat nog wel 21 basispunten hoger dan eind 2023. Onder aanvoering van beursgenoteerde vastgoedaandelen (+1%) en olieaandelen (+1%), sloot de Stoxx Europe 600-index 0,2% hoger op het hoogste niveau in twee jaar. Ondanks het koersverlies van ruim 4% voor Philips, na een tegenvallend bericht over de verkopen van apneu-apparaten in de VS, sloot de AEX-index met een winst van 0,3%. Dat kwam vooral door koerswinsten van de zwaargewichten Shell (+1,2%) en ASML (+1%). De olieprijs daalde ruim 1% nadat deze eerder op de dag nog hoger noteerde door de spanningen in het Midden-Oosten.

Rentes VS dalen in aanloop naar rentebesluit Fed

Gisteren werd bekend dat het Amerikaanse ministerie van Financiën dit kwartaal minder hoeft te lenen dan aanvankelijk was verwacht. Hierop daalden de rentes op staatsobligaties. De Amerikaanse tienjaarsrente daalde met 6 basispunten naar 4,07%. We verwachten dat de rentedaling in de loop van dit jaar verder doorzet, zodra de Fed de beleidsrente verlaagt. De kans dat dit al in maart gebeurt, wordt door de markt nu op ongeveer 50% ingeschat. Misschien krijgen we morgen meer duidelijkheid van de Fed, als de centrale bank vergadert over haar monetaire beleid. Vooralsnog gaan we ervan uit dat de Fed in mei voor de eerste keer de rente zal verlagen.

Amerikaanse indices blijven records vestigen

Met steun van de lagere rentes, steeg de S&P-500 index met 0,8% naar een nieuw record. Rentegevoelige groeiaandelen uit de sectoren duurzame consumentengoederen (+1,4%), IT (+1%) en communicatiediensten (+0,9%) gingen aan kop. Olieaandelen (-0,2%) waren de negatieve uitzondering. De Nasdaq 100-index pluste 1% en de Dow Jones-index steeg 0,6%. Ook deze indices zetten nieuwe recordstanden op het koersenbord. Of de rally op de aandelenbeurzen deze week doorzet, hangt voor een belangrijk deel af van de kwartaalcijfers van onder andere Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms en het rentebesluit van de Fed. Het zal de trend van aanhoudende economische groei en verder vertragende inflatie in de VS echter niet veranderen. 'Buy the dips' is dan ook voorlopig ons motto.

Chinese beurzen weer in mineur

De zorgen over Chinese vastgoedbedrijven en twijfels over de groei van de Chinese economie drukken vanmorgen weer eens de stemming op de beurzen in Hongkong en Shanghai. De Hang Seng-index koerst 2,4% lager, de beurs van Shanghai verliest 1,8%. Vooruitlopend op meer stimuleringsmaatregelen door de centrale bank, daalt de Chinese tienjaarsrente vanmorgen naar 2,48%. Dat is het laagste niveau in bijna 22 jaar. De stemming op de overige Aziatische beurzen is na de recordstanden op Wall Street minder negatief. De Nikkei-index is in Tokio 0,1% hoger gesloten, de Kospi index verliest 0,1% in Seoel en de Australische beurs is 0,3% hoger gesloten.

De futures op de Amerikaanse aandelenindices noteren vanmorgen rond de 0,1% lager en wijzen op iets lagere opening van Wall Street vanmiddag. De Europese beurzen zullen vanmorgen naar verwachting licht hoger openen.

Agenda van vandaag

• Groei vierde kwartaal eurozone (-0,1% op kwartaalbasis verwacht)
• Huizenmarktcijfers VS
• Openstaande vacatures VS
• Kwartaalcijfers van onder andere BBVA, Corning, Pfizer, HCA Healthcare, Diageo, Danaher, UPS, GM, Microsoft, AMD en Alphabet

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.