Winstnemingen op chipaandelen ● Fed verrast niet ● AI-investeringsgolf zet door

ASML maakte gisteren sterke kwartaalcijfers bekend en vooruitzichten die minstens zo indrukwekkend waren. Beleggers reageerden aanvankelijk enthousiast en stuurden het aandeel bijna 7% hoger, waardoor het zelfs een nieuw record boven €1300 bereikte. Dat euforische gevoel hield echter niet de hele dag stand. Naarmate de handel vorderde, nam de winstneming toe – best logisch na de stevige rally van de afgelopen weken. Het aandeel sloot uiteindelijk 1,9% lager.

Beleggers nemen winst op ASML na forse rally

Het koersverlies van ASML voelde als een wat zure afsluiting van een dag die zo veelbelovend begon. Die teleurstelling zal ook hebben meegespeeld bij de 1700 ASML medewerkers die te horen kregen dat hun functie verdwijnt, ondanks dat het bedrijf een recordjaar achter de rug heeft. Het blijft een bizarre tegenstelling. De andere chipfondsen deden het niet veel beter: ook ASMI en Besi sloten lager. Hoewel het lijkt op het bekende patroon van “bekend worden van de zaak, einde van het vermaak”, ben ik daar zelf niet helemaal van overtuigd. De onderliggende trend voor de hele halfgeleiderindustrie blijft namelijk ijzersterk. Wat we gisteren zagen, leek eerder op een gezonde ronde winstnemingen dan op een fundamentele omslag. De AEX-index sloot uiteindelijk 0,5% lager na een volatiele dag.

Luxe-aandelen onder druk na cijfers LVMH

De beurs van Parijs kreeg een tik nadat LVMH met tegenvallende cijfers kwam. Het aandeel verloor bijna 8%, wat uiteraard gevolgen had voor de hele luxegoederensector. Christian Dior en Burberry gingen stevig mee naar beneden. De CAC40-index sloot uiteindelijk 1,1% lager. Ook de bredere Stoxx Europe 600-index zakte weg en eindigde met een verlies van 0,8%, slechts iets boven het dieptepunt van de dag.

Op de obligatiemarkt daalden de rentes licht in een milde ‘risk off’-beweging. De Duitse tienjaarsrente zakte met 2 basispunten naar 2,86%. De euro verloor licht terrein tegenover de dollar en kwam uit op $1,194. Het lijkt erop dat de sterkste fase van de daling van de dollar nu wel achter ons ligt.

Fed besluit zonder verrassingen

Zoals verwacht, liet de Amerikaanse centrale bank, de ‘Fed’, de beleidsrente gisteravond onveranderd binnen de bandbreedte van 3,5% tot 3,75%. In zijn toelichting benadrukte voorzitter Jerome Powell dat verdere renteverlagingen mogelijk zijn wanneer de arbeidsmarkt verder afkoelt of wanneer de inflatie verder vertraagt. De markt gaat voorlopig uit van nog twee verlagingen van een kwart procentpunt later dit jaar.

Op de obligatiemarkt gaf niemand een krimp; zowel de tweejarige als de tienjarige Amerikaanse rente bleef precies liggen waar die al lag. Ook was er weinig beweging zichtbaar in de grote aandelenindices. De S&P 500 eindigde onveranderd, ondanks dat deze eerder op de dag nog door de iconische 7000-puntengrens was gebroken. Ook de Dow Jones bleef vrijwel vlak. Energieaandelen stegen licht dankzij een hogere olieprijs, terwijl vastgoedaandelen juist de achterhoede vormden.

AI-investeringsgolf nog lang niet voorbij

De Nasdaq eindigde licht hoger in aanloop naar de cijfers van Tesla, Microsoft en Meta die nabeurs werden gepresenteerd. De Philadelphia Semiconductor-index zette een nieuwe recordstand neer met een stijging van 2,3%. De resultaten van Tesla, Microsoft en Meta waren alle drie beter dan analisten hadden verwacht. Toch reageerden de koersen verschillend. Tesla steeg zo’n 2%, terwijl Microsoft 6% verloor omdat de groei van de cloud-divisie lager uitviel dan gehoopt. Meta deed het juist uitstekend met een koerssprong van ruim 6,5%, mede door sterke advertentie inkomsten en ambitieuze AI plannen. Wat deze resultaten in elk geval duidelijk maken, is dat de AI-investeringsgolf nog lang niet voorbij is. Nvidia, Microsoft en Amazon zijn samen van plan om nog eens $60 miljard in OpenAI te steken – een enorm bedrag dat aangeeft hoe hoog de verwachtingen zijn.

Sterke cijfers Samsung niet beloond

Samsung kwam vanmorgen met cijfers die de verwachtingen van analisten ruimschoots overtroffen. Toch daalde de koers met 2%, wat aangeeft dat veel van het goede nieuws al in de prijs verwerkt zat. SK Hynix noteerde onveranderd op de beurs in Seoel, waar de Kospi index 1% hoger sloot. Ook de andere Aziatische beurzen staan grotendeels in het groen. De Nikkei-index steeg licht, de Hang Seng-index plust 0,3% en de Chinese CSI 300-index stijgt 0,8%. Taiwan vormt een uitzondering: daar sloot de markt lager, waarbij TSMC 0,8% prijsgaf.

Metaalprijzen stijgen onverdroten voort

Tegelijkertijd blijven de prijzen van metalen zoals goud, zilver en koper stijgen en bereiken ze nieuwe recordniveaus. De toenemende vraag door economische groei en de energietransitie speelt zeker een rol, maar ik krijg wel het gevoel dat er inmiddels iets te veel enthousiasme in deze markten zit. De prijzen lijken steeds meer door de massa vooruit gejaagd te worden. En dat maakt me eerlijk gezegd een beetje nerveus. In de podcast Blik op de beursweek bespreek ik dit onderwerp uitgebreid met Stevan.

Agenda van vandaag

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse indices staan vanmorgen 0,2% tot 0,3% hoger, wat wijst op een hogere opening vanmiddag op Wall Street. In Europa verwachten we een vrij vlakke opening van de handelsdag.

Op de agenda staan onder andere:

• Vertrouwensindicatoren eurozone
• Aanvragen werkloosheidsuitkering VS
• Kwartaalcijfers van onder andere SAP, Roche, ABB, ING Groep, Deutsche Bank, Sanofi, STMicroelectronics, Nokia, 3i Group, Antofagasta, Mastercard, Caterpillar, Visa, Sandisk en Apple.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.