AI wint aan populariteit ● techaandelen herstellen ● all-time high voor Stoxx Europe 600-index

Gaat DeepSeek ten onder aan zijn eigen succes? Dat was de vraag die gisteren bij mij opkwam toen ik bij een opdracht aan de AI-chatbot herhaaldelijk het bericht kreeg dat het systeem overbelast was. Teleurgesteld ging ik maar weer terug naar het oude vertrouwde Copilot van Microsoft. En ik denk dat ik niet de enige was. Het maakt een paar zaken duidelijk.

DeepSeek maakt AI nóg populairder

Voor een goed werkend AI-model is een goede infrastructuur nodig. Daar zal de komende jaren nog veel in moeten worden geïnvesteerd. Daarnaast lokt het gratis aanbieden van AI-diensten een grote vraag uit van mensen die het ook willen proberen. Lagere prijzen zorgen voor het sneller gebruiken van AI. Verder werd ik bij het opvragen van de status van de servers van DeepSeek doorverwezen naar de servers van ChatGPT. Draaien de Chinese modellen dan veel meer dan gedacht op Amerikaanse servers? Vanmorgen las ik dat Microsoft, mede-eigenaar van OpenAI, een groep ontwikkelaars die gelinkt is aan DeepSeek gaat aanklagen voor het gebruik van data van ChatGPT. Dit zou betekenen dat de VS misschien de toegang tot data vanuit China zal dichtzetten?

Met alle aandacht voor DeepSeek zal de interesse in AI nog verder toenemen, wat kansen biedt voor zowel softwareontwikkelaars als producenten van hardware, waaronder chips. Mijn conclusie: AI gaat, mede door de aandacht voor DeepSeek, in een groeiversnelling terechtkomen. Het is namelijk echt handig om te gebruiken en vergroot de arbeidsproductiviteit. Investeringen zullen niet snel terugvallen, maar het gebruik van chips zal efficiënter worden. Misschien een bedreiging voor de (waardering van) chipfabrikanten en meer kansen voor softwareontwikkelaars.

Nvidia (+8,9%) herstelt van koersdreun

Na een dag met grote koersdalingen op Wall Street voor een flink aantal techaandelen, was dit blijkbaar ook de conclusie van veel andere beleggers. Overigens sloten Apple en Meta maandagavond 'gewoon' in de plus en was er totaal geen paniek. Gisteren herstelde de koers van Nvidia met bijna 9% na het verlies van 17% de dag ervoor. Dat betekent dat er weer bijna $259 miljard aan marktwaarde is bijgekomen, na het verlies van $590 miljard de dag ervoor. De beter dan verwachte cijfers en positieve vooruitzichten die ASML vanmorgen publiceerde, bevestigen de verwachting dat de vraag naar chips en productieapparatuur voorlopig niet zal afnemen. De kwartaalcijfers van de Magnificent Seven – vanavond komen Meta en Microsoft – zullen deze verwachting moeten bevestigen.

Techaandelen herstellen, Nasdaq +2%

Nadat het stof rond de impact van DeepSeek een beetje was opgetrokken, stortten koopjesjagers zich gisteren op de aandelen die maandag het sterkst waren gedaald. De S&P 500-index klom 0,9% onder aanvoering van IT-aandelen (+3,6%) en aandelen uit de sector communicatiediensten. Dat zijn de sectoren die in onze beleggingsstrategieën vooralsnog overwogen zijn. Aandelen uit defensieve sectoren, zoals dagelijkse consumentengoederen (-1,5%) en nutsbedrijven (-1,4%), eindigden lager. De Nasdaq Composite-index steeg onder aanvoering van Nvidia met 2%, de Philadelphia Semiconductor-index herstelde 1,1% na de daling van ruim 9% op maandag. De Dow Jones Industrial-index steeg 0,3%.

Economische cijfers VS tonen gemengd beeld

De gisteren gepubliceerde Amerikaanse macro-economische cijfers geven een gemengd beeld over de economie. De orders voor duurzame goederen zijn in december met 2,2% gedaald, waar analisten rekenden op een stijging van 0,6%. Gecorrigeerd voor transportgoederen (o.a. vliegtuigen) en legermateriaal was er echter wel een stijging, in lijn met de verwachting van analisten. Amerikaanse huizenprijzen zijn in november sterker gestegen dan verwacht en wijzen op een sterke huizenmarkt, een belangrijke pijler onder de economie. De index van het consumentenvertrouwen is deze maand wel wat gedaald van 109,5 (na een opwaartse bijstelling) naar 104,2 punten (105,7 verwacht).

Al met al geen reden om op korte termijn een sterke vertraging van de Amerikaanse economie te verwachten. Wat zal de centrale bank, de Fed, hier vanavond over zeggen in de toelichting op het rentebesluit? Op de obligatiemarkt bleven de rentes op Amerikaanse staatsobligaties per saldo stabiel, in afwachting van het rentebesluit van de Fed. De tienjaarsrente sloot onveranderd op 4,53%.

Nieuw record voor Stoxx Europe 600-index

De meeste Europese aandelenbeurzen eindigden gisteren in de plus. Met een winst van 0,4% sloot de Stoxx Europe 600-index op een nieuwe recordstand, mede dankzij goed ontvangen kwartaalcijfers van onder andere het Duitse softwarebedrijf SAP (+0,7%) en Siemens Energy (+7,7%). Die laatste ging maandag nog 20% onderuit op lagere groeiverwachtingen voor de aanleg van infrastructuur voor datacenters, in reactie op het DeepSeek-verhaal. Die angst lijkt vooralsnog onterecht. Aandelen uit de sector communicatiediensten (+1,6%) voerden de lijst met winnaars aan in de brede Europese aandelenindex. In de AEX wisten de chipaandelen ASML (-0,8%), ASMI (-3,7%) en BE Semiconductor nog niet te herstellen. De goede cijfers van ASML van vanmorgen zullen daar vandaag wel verandering in brengen.

Gisteravond nabeurs kwam het Franse luxebedrijf LVMH met tegenvallende resultaten. De koers dook in de nabeurshandel op Wall Street zo'n 8% omlaag. Dat zal vandaag wegen op de beurs in Parijs en op de Europese index, omdat het aandeel daar een zware weging in heeft. Sectorgenoten Burberry en Richemont kwamen eerder juist met meevallende cijfers. De rentes op eurostaatsobligaties liepen gisteren licht op, in een voorzichtige ‘risk-on’-beweging. De Duitse tienjaarsrente steeg met 3 basispunten naar 2,57%.

Verder herstel verwacht op Wall Street

Veel Aziatische beurzen zijn gesloten vanwege Lunar New Year, het Chinese nieuwjaar. Op de Japanse beurs wordt vanmorgen positief gereageerd op het herstel van de Amerikaanse techaandelen gisteravond op Wall Street en de cijfers van ASML. De Nikkei-index is 1% hoger gesloten, de Topix-index plust 0,7%. De beurs van Australië is 0,7% hoger gesloten.

De futures op de S&P 500-index (+0,1%) en de Nasdaq 100-index (+0,3%) wijzen op een verder herstel vanmiddag op Wall Street. De Europese aandelenbeurzen zullen vanmorgen naar verwachting licht hoger openen. De future op de AEX-index wijst op een 1,4% hogere opening in reactie op de uitstekende cijfers van ASML.

Agenda van vandaag

• Rentebesluit van de Fed (geen verandering verwacht)
• Kwartaalcijfers van onder andere Akzo Nobel, ASML, SSAB, Volvo, Corning, Puma, Tesla, Microsoft, Meta Platforms en ServiceNow

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.