Wall Street herstelt ● goud en zilver door het dak ● Koreaanse beurs krijgt vleugels

Na een turbulente week was het gisteren redelijk rustig op de financiële markten. Ook wel eens lekker. Dat zou de komende dagen wel eens kunnen veranderen, met het rentebesluit van de Amerikaanse centrale bank (de ‘Fed’) op woensdag en een druk kwartaalcijferseizoen in het vooruitzicht. Bij gebrek aan richtinggevende macro-economische cijfers en in afwachting van nieuwe impulsen, lagen de handelsvolumes op de Europese aandelenbeurzen gisteren zo’n 20% tot 30% onder het gemiddelde van de afgelopen 30 dagen.

Duits vertrouwen daalt licht

De index van het Duitse ondernemersvertrouwen is deze maand gelijk gebleven op 87,6 punten. Dat viel wat tegen: er werd gerekend op een verbetering naar 88,2 punten. Dat zou ook in lijn zijn met de aangetrokken inkoopmanagersindex. De deelindex van de verwachtingen daalde zelfs licht, van 89,7 naar 89,5 punten. Desondanks steeg de DAX-index in Frankfurt met 0,1%. De meeste andere Europese beurzen sloten ook licht hoger. De Stoxx Europe 600-index eindigde met een winst van 0,2%, onder aanvoering van nutsbedrijven die profiteerden van iets lagere rentes. De Duitse tienjaarsrente daalde met 4 basispunten naar 2,87%, een kleine correctie op de stijging in de voorgaande dagen. De euro werd 0,4% sterker tegenover de dollar op $1,188.

Amerikaanse economie draait sterk

Op Wall Street namen beleggers gisteren even pauze in afwachting van het rentebesluit van de Fed en de kwartaalcijfers. De orders voor duurzame goederen in november waren hoger dan verwacht (+5,3% tegenover +4,0%), wat duidt op een sterk laatste kwartaal van de Amerikaanse economie. Na een reeks meevallende Amerikaanse macro-economische cijfers is de Economic Surprise-index gestegen naar 28,5 punten, het hoogste niveau sinds september. Volgens de GDPNow-groei-indicator van de Atlanta Fed komt de groei in het laatste kwartaal uit op 5,4%. Dat zal in de komende weken waarschijnlijk nog iets naar beneden worden bijgesteld, maar wijst allerminst op een aanstaande recessie – eerder op een acceleratie van de groei van de grootste economie ter wereld. Nu begrijp je ook waarom Trump vorige week zo vol lof over Amerika en zichzelf sprak in Davos.

Herstel op Wall Street; zorgverzekeraars onderuit

Na een verliesweek voor Amerikaanse beleggers, herstelde de S&P 500-index gisteren met 0,5%. De Nasdaq Composite pluste 0,4% en de Dow Jones steeg met 0,6%. Van de 68 bedrijven uit de S&P 500 die tot nu toe cijfers hebben gepresenteerd, heeft ruim 79% de gemiddelde winstverwachting van analisten met 8% overtroffen. Dat is in lijn met het historisch gemiddelde: analisten zitten vaak (veel) te laag met hun winstverwachtingen. In de nabeurshandel gingen de koersen van ziektekostenverzekeraars zoals UnitedHealth Group (-9%), CVS Health (-9%) en Humana (-12%) hard omlaag, na het bericht dat de Amerikaanse overheid de uitgaven voor ziektekosten gelijk wil houden. Een flinke tegenvaller voor de verzekeraars. In afwachting van het rentebesluit van de Fed was het rustig op de obligatiemarkt. De tienjaarsrente sloot 1 basispunt lager op 4,21%. De volatiliteitsindex MOVE daalde licht naar 55,8 punten, alsof er niets meer aan de hand is.

Speculanten storten zich op goud en zilver

Aan de parabolische prijsstijging van goud en zilver lijkt maar geen einde te komen. Gisteren ging de prijs van goud door de $5.100, de prijs van zilver steeg ruim 13%. Het nieuwe casino is gevonden! Over crypto’s hoor je bijna niemand meer, daar is de lol wel vanaf. Zou dat misschien met de tegenvallende prijsontwikkeling te maken hebben? Iedereen duikt nu op de edelmetalen als ‘ultieme veilige haven’, voor zolang dat duurt. Wanneer de manie stopt weet niemand, maar dit kan niet eeuwig goed blijven gaan. Wanner prijzen door speculatie hard stijgen, kunnen ze op een gegeven moment ook net zo hard weer omlaaggaan.

Chipbedrijven geven Koreaanse beurs vleugels

Ondanks alle onzekerheid en onrust, stijgen de Aziatische beurzen vanmorgen gewoon door. Daar lijken ze zich steeds minder aan te trekken van geopolitieke onrust en de fratsen van Trump. Ook een dreigement van Trump om de importheffingen voor Zuid-Korea te verhogen omdat het land het handelsakkoord met de VS nog niet heeft geratificeerd, maakt geen indruk. Beleggers richten zich vooral op de onderliggende trend: de enorme groei van AI. De Kospi-index is vanmorgen in Seoel 2,7% hoger gesloten, onder aanvoering van Samsung (+4,7%) en SK Hynix (+8,1%). De index staat dit jaar al op een winst van 18%.

Yen-interventie niet nodig

Ook vrijwel alle andere Aziatische beurzen kleuren groen. De MSCI Asia Pacific-index staat op recordhoogte. De Nikkei is in Tokio 0,9% hoger gesloten. Een interventie op de valutamarkt om de yen te steunen bleek niet nodig, nadat de markt de yen gisteren al iets sterker neerzette. Vanmorgen daalt de yen licht naar 154,5 tegenover de dollar. De 160 lijkt een grens voor de Bank of Japan. De Hang Seng-index noteert in Hongkong 1,3% hoger, de CSI 300-index staat onveranderd en de beurs van Taiwan sloot 0,8% hoger.

Nieuwe records in zicht

De futures (termijncontracten) op Amerikaanse aandelenindices noteren tussen de 0% (Dow Jones) en 0,6% (Nasdaq 100) hoger en wijzen op een hogere opening van Wall Street vanmiddag. Dit betekent dat de MSCI All Country World-index vandaag naar verwachting ook een nieuwe recordstand neer gaat zetten. Je zult vorige week maar in paniek zijn uitgestapt. Lees hier waarom je dat niet moet doen. De Europese aandelenbeurzen zullen naar verwachting rond de 0,2% hoger openen.

Agenda van vandaag

• Europese autoverkoopcijfers
• Amerikaanse huizenmarktcijfers
• Vertrouwenscijfers van de Conference Board (verwacht: stijging van 89,1 naar 91)
• Kwartaalcijferseizoen van onder andere Boeing, UnitedHealth, HCA Healthcare, GM, LVMH, Christian Dior, PPG en Texas Instruments.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.