SOX-chipindex 4% omhoog ● Amerikaans beleggerssentiment in de lift ● Chinese beleggers nemen de ‘nooduitgang’

Op de financiële markten is het korte dipje in de eerste week van het nieuwe jaar omgeslagen in optimisme. Vorige week waren vooral chipaandelen gevraagd, na meevallende cijfers en betere vooruitzichten van onder andere het Taiwanese TSMC en het Amerikaanse Super Micro Computer.

Aandelen van chipbedrijven in trek

Dat laatste bedrijf zegt je misschien niet zoveel, maar maakt onder andere servers en moederborden voor computers en kwam donderdagavond met voorlopige kwartaalcijfers. Die waren veel beter dan verwacht - en dat is nog een understatement. Ook de vooruitzichten die het bedrijf afgaf waren veel beter dan verwacht. Vrijdag knalde het aandeel op Wall Street met 36% (!) omhoog, naar een nieuw all-time high. Wel aardig om te vermelden dat het aandeel een positie heeft in onze SDG Impact strategie, die de afgelopen maanden sowieso prima presteert. Impactvol beleggen is dus niet saai en kan ook voor heel mooie rendementen zorgen. Inmiddels hebben meer beleggers dat blijkbaar ontdekt en zien we mooie instroom in de strategie. Vrijdag sloot de SOX-index, de Philadelphia Semiconductor Index, met een winst van 4%.

Rally wordt geleid door techaandelen

Naast die van chipbedrijven in het bijzonder, waren ook de aandelen van techbedrijven in het algemeen gevraagd; de winstvooruitzichten voor de sector worden steeds rooskleuriger. Onder andere Nvidia (+4,2%), Microsoft (+1,2%) en Apple (+1,6%) stuwden zowel de Nasdaq 100-index (+2%) als de S&P 500-index (+1,2%) naar nieuwe all-time highs. Voor de S&P 500-index was de oude recordstand alweer van twee jaar geleden. Een redelijk goed draaiende economie, vertragende inflatie, lagere rentes en aantrekkende bedrijfswinsten zijn de best mogelijke omgeving voor beleggers. We zien de rally dan ook nog wel even aanhouden.

Inflatieverwachting lager, beleggerssentiment weer beter

Vrijdag werd bekend dat de sentimentindex van de universiteit van Michigan met bijna 10 punten is gestegen naar 78,8 punten, veel hoger dan de verwachte 70,1 punten. De inflatieverwachting onder de gepeilde Amerikanen is voor zowel de korte als de langere termijn verder gedaald dan verwacht. Dit goede nieuws werd door beleggers met beide handen aangepakt en was een reden om een deel van de gigantische berg aan cash naar de beurs in New York te brengen. De Dow Jones Industrial-index boekte een winst van 1%. Op de obligatiemarkt daalde de Amerikaanse tienjaarsrente met 2 basispunten naar 4,12%.

Rust op obligatiemarkt gunstig voor andere financiële markten

De Duitse tienjaarsrente sloot vrijdag 1 basispuntje lager op 2,34%. Een beetje rust op de obligatiemarkt is gunstig voor andere financiële markten. De rally op Wall Street kwam voor de Europese aandelenbeurzen vrijdag echter te laat. De Stoxx Europe 600-index sloot vrijdag met een verlies van 0,3%, wat het weekverlies op 1,6% bracht. Dat is de slechtste week sinds oktober. Het verschil tussen de Amerikaanse S&P 500-index en de Europese Stoxx 600-index bedraagt dit jaar al 3,5%. Vooralsnog houden we vast aan onze voorkeur voor Amerikaanse (groei)aandelen boven Europese (waarde)aandelen. We gaan er ook van uit dat de Amerikaanse centrale bank (Fed) de beleidsrente eerder zal verlagen dan de Europese centrale bank (ECB). Ook dat zou in het voordeel moeten zijn van Amerikaanse aandelen. Ondanks het koersverlies op de Europese aandelenbeurzen sloot de wereldwijde aandelenindex (MSCI AC World index, total return in euro) vrijdag ook op een nieuw all-time high. Een mooi begin van het jaar.

Chinese beurzen blijven maar dalen

Dat kan helaas niet worden gezegd over de Chinese aandelenbeurzen, waar de verliezen maar niet lijken te stoppen. De Hang Seng-index noteert vanmorgen 2,6% lager en de beurs van Shenzhen koerst zelfs bijna 4% lager. Chinese beleggers willen massaal door de 'nooduitgang'. De Hang Seng China Entreprises Index daalt 2,6% en is op weg naar de laagste slotstand sinds 2005. Beleggers zijn teleurgesteld in het uitblijven van grote stimuleringsmaatregelen van de regering om de Chinese economie een duw in de rug te geven. Op de Japanse beurzen is de stemming een stuk optimistischer na de rally vrijdag op Wall Street en is de Nikkei index met een winst van 1,6% gesloten op de hoogste stand in 34 jaar. De verschillen in rendementen tussen aandelenregio's en -sectoren is in de eerst weken van 2024 alweer opvallend groot. De Kospi index is 0,3% lager gesloten maar de beurs van Australië boekt vanmorgen een winst van 0,8%.

Agenda van vandaag

• Nederlandse consumentenvertrouwensindex
• Index van leidende indicatoren uit de VS
• Kwartaalcijfers van onder andere United Airlines en Zions Bancorp

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.