Tesla schort productie op ● China riskeert deflatie ● tegenvallende inflatie VS

De Verenigde Staten hebben vannacht samen met bondgenoten, waaronder het Verenigd Koninkrijk, aanvallen uitgevoerd op doelen van Houthi-rebellen in Yemen. Het doel is om de aanvallen van Houthi's op schepen in de Rode Zee te stoppen. Of dat hiermee zal worden bereikt, is maar de vraag. Wraakacties zullen mogelijk volgen.

Tesla schort productie op omdat schepen omvaren

Door de vrees voor verdere escalatie in het Midden-Oosten, veert de prijs van een vat Brent-olie vanmorgen met 2% op naar net onder de $79 per vat. Pure speculatie, want ten opzichte van gisteren is er geen verandering in vraag en aanbod. Maar zo werken financiële markten nu eenmaal. Toch zijn er ook problemen door het omvaren van vrachtschepen die de Rode Zee vermijden. Zo meldde Tesla gisteren dat het de productie in de fabriek in Berlijn twee weken zal opschorten vanwege problemen met de aanvoer van onderdelen, als gevolg van het moeten omvaren van schepen via Afrika. Tesla zal niet het enige bedrijf zijn dat hiervan hinder ondervindt. Tegelijkertijd maakte het bedrijf vanmorgen bekend de prijzen van sommige modellen in China te verlagen met bijna 6%. Misschien zijn er ook vraagproblemen? De concurrentie van Chinese elektrische auto’s neemt sterk toe. Ik ben niet de enige die overstapt van Tesla naar een Chinese auto. Je krijgt simpelweg meer waarde voor hetzelfde geld. Europese EV's kunnen hier al helemaal niet tegenop.

China riskeert deflatiespiraal

De Chinese beurzen noteren vanmorgen weer eens lager. De Hang Seng-index verliest 0,6%, de beurs van Shanghai staat 0,2% in de min. Dat de Chinese consumentenprijzen (-0,3% op jaarbasis) in december voor de derde maand op rij zijn gedaald, vergroot de kans dat de Chinese centrale bank aanstaande maandag de rente zal verlagen om de economie te stimuleren en een deflatiespiraal te voorkomen. De producentenprijzen zijn vorige maand met 2,7% gedaald (op jaarbasis). Die dalen al meer dan een jaar. China exporteert dus deflatie (o.a. goedkopere auto's) naar de rest van de wereld. De Chinese export is vorig jaar met 4,6% gedaald, de eerste daling sinds 2016. Het cijfer van december vertoonde wel weer een groei van 2,3% op jaarbasis, door een gunstige vergelijkingsbasis met vorig jaar. We verwachten dat er snel stimuleringsmaatregelen van de Chinese autoriteiten zullen volgen.

Nikkei-index opnieuw hoger

Elders in Azië stoomt de Japanse beurs lekker door dankzij een zwakkere yen, na neerwaarts bijgestelde groei- en inflatieverwachtingen van de Bank of Japan. De Nikkei-index plust nog eens 1,5% en is op weg naar de beste beursweek in bijna twee jaar. De Kospi index is in Seoel 0,6% lager gesloten en de beurs van Australië verliest 0,1%. De futures op de Amerikaanse aandelenindices wijzen op een licht lagere opening van Wall Street vanmiddag. De Europese beurzen zullen naar verwachting rond de 0,6% hoger openen.

Beleggers reageren lauw op licht tegenvallende inflatiecijfers VS

Op Wall Street reageerden beleggers gisteren redelijk lauw op de iets hoger dan verwachte Amerikaanse inflatiecijfers van december. De inflatie is vorige maand gestegen van 3,1% naar 3,4% (3,2% verwacht), de kerninflatie (exclusief de beweeglijke voedsel- en energieprijzen) is vertraagd van 4% naar 3,9% (3,8% verwacht). In eerste instantie veerden de rentes iets op, om later op de dag weer te dalen. Een iets hoger dan verwachte (maar wel dalende) inflatie verandert niets aan de trend, want die daalt. Dat vergroot de kans op een renteverlaging door de centrale bank. De markt prijst een verlaging van de beleidsrente in maart nu in op bijna 70%. De Amerikaanse tweejaarsrente, die het dichtst bij de beleidsrente ligt, daalde met 11 basispunten naar 4,25%. De tienjaarsrente daalde met 6 basispunten naar 3,97%. De S&P 500-index sloot 0,1% lager, de Nasdaq sloot onveranderd (Nvidia sloot wel weer op een nieuwe ‘all-time high’) en de Dow Jones Industrial-index eindigde ook vrijwel onveranderd.

Vandaag officieuze start cijferseizoen

Eerder op de dag eindigden de meeste Europese beurzen met verlies, omdat ze niet meer konden reageren op de uiteindelijk lagere rentes in de VS. Vandaar dat vanmorgen een hogere opening wordt verwacht. De Stoxx Europe 600-index daalde gisteren 0,8%. De Duitse tienjaarsrente steeg gisteren met 2 basispunten naar 2,24%, maar zal naar verwachting vanmorgen dalen. Beleggers maken zich op voor de officieuze start van het kwartaalcijferseizoen, met vandaag de kwartaal- en jaarcijfers van een hele rits Amerikaanse banken. De verwachtingen voor de Amerikaanse bankensector zijn laag. Analisten verwachten voor het laatste kwartaal van 2023 een gemiddelde winstdaling van ruim 18% in vergelijking met het laatste kwartaal van 2022. Die verwachting zal gemiddeld wel weer ruimschoots worden overtroffen. We kijken, zoals altijd, vooral naar de afgegeven vooruitzichten.

Agenda van vandaag

• Kwartaalcijfers van onder andere Blackrock, Bank of America New York Mellon, Bank of America, Wells Fargo, JPMorgan Chase & Co en Citigroup

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.