Olieprijs daalt tot onder $60 per vat ● arbeidsmarkt in de VS verzwakt ● Aziatische beurzen nemen gas terug

De olieprijs daalde gisteren met meer dan 1% tot onder $60 per vat (Brent), nu duidelijk wordt dat Trump de productie in Venezuela wil opschalen. Of dat lukt en hoe snel, zal moeten blijken. De aandelen van oliebedrijven kwamen door de lagere olieprijs onder druk te staan. Shell verloor op de Amsterdamse beurs 3,4% en trok samen met financials de AEX-index naar een verlies van 1,3%. De Duitse DAX-index steeg daarentegen met 0,9%, gedreven door beursgenoteerde vastgoedaandelen (+2,8%) die profiteerden van iets lagere kapitaalmarktrentes. Wij verwachten dat het herstel van vastgoedaandelen doorzet en hanteren daarom een overweging van deze sector in de ING-beleggingsstrategieën.

De Duitse tienjaarsrente daalde met 3 basispunten naar 2,81%. Inflatiecijfers in de eurozone voor december waren conform verwachting (+2% jaar op jaar), maar Amerikaanse macrocijfers later op de dag zorgden voor vraag naar ‘veilige havens’.

Vraag naar defensiemateriaal blijft hoog

Defensieaandelen waren in trek na berichten dat een vredesakkoord voor Oekraïne ‘veiligheidsgaranties’ van de VS en bondgenoten zou omvatten. Dit impliceert dat de vraag naar defensiemateriaal de komende jaren hoog blijft. Trump bevestigde dit later door extra defensie-investeringen aan te kondigen. Het Franse defensiebedrijf Thales (+8,3%) was gisteren het best presterende aandeel in de Stoxx Europe 600-index, die uiteindelijk 0,05% lager sloot.

Amerikaanse arbeidsmarkt verzwakt enigszins

Loonstrookjesverwerker ADP meldde dat er in december 41.000 banen zijn bijgekomen in de VS, minder dan de verwachte 50.000. Het aantal openstaande vacatures daalde in november van 7,45 miljoen naar 7,15 miljoen, onder de verwachting van 7,65 miljoen. Dit wijst op een verzwakking van de Amerikaanse arbeidsmarkt, een belangrijke reden waarom de Amerikaanse centrale bank (de ‘Fed’) in de laatste maanden van 2025 de beleidsrente verlaagde.

Tegelijkertijd voelen werknemers zich iets zekerder om van baan te wisselen: de ‘quits rate’ steeg van 1,9% naar 2%. De arbeidsmarkt is dus niet echt zwak te noemen. Morgen volgt het officiële arbeidsmarktrapport van december.

Economische groei trekt in de VS wat aan

Daarnaast steeg de inkoopmanagersindex van de dienstensector in december. De ISM Services-index ging van 52,6 naar 54,4 punten, boven de verwachting van 52,2 en belandde op het hoogste niveau in meer dan een jaar. Dit wijst op aantrekkende economische groei.

Sector communicatiediensten blinkt uit op Wall Street

Na drie dagen van stijging sloot de S&P 500-index gisteren 0,3% lager. Olieaandelen (-1,2%) en nutsbedrijven (-2,5%) drukten de index. Gezondheidszorg (+1%), communicatiediensten (+0,8%) en IT (+0,1%) eindigden in de plus; drie sectoren die wij overwegen in onze beleggingsstrategieën. Amerikaanse defensieaandelen stonden onder druk, nadat Trump suggereerde restricties op aandeleninkoop en dividenduitkeringen voor defensiebedrijven. Koersen van huizenbouwers zoals D.R. Horton (-3,6%) en Lennar (-2,2%) daalden na hints van Trump om aankopen van woningen door grote investeerders, waaronder Blackstone (-5,6%), te beperken.

De Amerikaanse tienjaarsrente daalde met 3 basispunten naar 4,15%, terwijl de tweejaarsrente 1 basispunt steeg naar 3,47%. Wij verwachten op basis van deze cijfers geen snelle verdere renteverlaging door de Fed. Onze prognose: één verlaging van 0,25% in het eerste kwartaal en nog één in het tweede kwartaal, conform marktverwachting.

Techaandelen hielden stand; de Nasdaq sloot 0,2% hoger. De Dow Jones Industrial-index verloor 0,9% en de dollar werd iets sterker op 1,169 tegenover de euro.

Aziatische markten nemen gas terug

Na een sterke start van het jaar lijken Aziatische beurzen even gas terug te nemen. De meeste indices kleuren rood na het zwakke slot op Wall Street. De Nikkei-index noteert 1,6% lager, de Hang Seng-index verliest 1,6% en de CSI 300-index staat 0,9% lager. De Kospi-index wint 0,1% en staat dit jaar al 8% hoger.

Samsung presenteerde sterke chipverkopen, maar daalt toch bijna 2% op de beurs in Seoel. Beleggers hadden al op goede cijfers geanticipeerd. Concurrent SK Hynix stijgt wel ruim 2%. De beurs van Taiwan sloot 0,2% lager.

Agenda van vandaag

De futures (termijncontracten) op Amerikaanse aandelenindices staan vanmorgen circa 0,4% lager en wijzen op een iets zwakkere opening van Wall Street. Europese beurzen openen naar verwachting 0,3% lager.

Op de agenda staan vertrouwenscijfers en producentenprijsinflatie in de eurozone. Uit de VS volgen vanmiddag de wekelijkse ww-aanvragen en handelscijfers van oktober. Het wachten is op het arbeidsmarktrapport van morgen, dat meer duidelijkheid geeft over de economie en het beleid van de Fed.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.