Winstnemingen op techaandelen ● olieprijs stijgt ● economie VS koelt af

Uit de notulen van de laatste beleidsvergadering van de Amerikaanse centrale bank, de Fed, viel zoals verwacht niets nieuws op te maken. Zoals voorzitter Powell al op 16 december toelichtte, blijft de beleidsrente voorlopig onveranderd maar wordt er wel al gedacht aan een verlaging in de loop van dit jaar. Ook wordt er gedacht aan een einde aan ‘quantitative tightening’, oftewel stoppen met het verkopen van bezittingen (vooral obligaties) die op de balans van de Fed staan.

Opnieuw winstnemingen op techaandelen

Omdat financiële markten op dagbasis 'leven' van nieuws, waarbij het laatste nieuws altijd als meest belangrijke wordt beschouwd, zagen we toch wel wat koersbewegingen op Wall Street. Niet zozeer op de obligatiemarkt, waar rentes over vrijwel de gehele rentecurve onveranderd bleven na de publicatie van de Fed-notulen. Op de aandelenbeurzen zette de daling van tech- en andere groeiaandelen door. De Nasdaq 100-index verloor nog eens 1,1% en noteerde de vierde verliesdag op rij. De Philadelphia SOX-index, waarin halfgeleiderbedrijven zijn opgenomen, leverde nog eens 2% in. Een rondje winstnemingen na de flinke rally in de voorgaande maanden, zonder een directe aanleiding. De overgang naar een nieuw kalenderjaar is blijkbaar voor sommige beleggers en speculanten voldoende aanleiding om wat sectorrotatie door te voeren.

Olieprijs stijgt door spanningen Midden-Oosten

De S&P 500 index sloot 0,8% lager. Olieaandelen stegen 1,5% dankzij een hogere olieprijs (+3,1%), in reactie op het tijdelijk stilleggen van de olieproductie in Libië en oplopende spanningen in het Midden-Oosten na de eliminatie van een Hamas-kopstuk bij de Libanese hoofdstad Beiroet. Die spanningen zullen waarschijnlijk nooit verdwijnen, maar zijn vaak een gemakkelijk excuus om koersbewegingen op de hoogst speculatieve oliemarkt te verklaren. Na de forse rally in de voorgaande twee maanden, namen beleggers op de beurs in New York ook wat winst op beursgenoteerde vastgoedaandelen (-2,3%). Het goede nieuws is dat de dollar sinds 28 december bijna 2,5 cent duurder is geworden tegenover de euro, waardoor wereldwijde aandelen (MSCI All Country World-index, total return in euro) sindsdien slechts 0,15% in koers zijn gedaald.

Economie VS koelt langzaam af

De ISM-inkoopmanagersindex van de Amerikaanse productiesector is in december licht hersteld van 46,7 naar 47,4 punten. Dat is iets hoger dan de verwachte 47,1 maar wijst nog steeds op een afname van de activiteit in de sector. De deelindex van de prijzen is gedaald van 49,9 naar 45,2 punten (49,5 verwacht), wat wijst op aanhoudende desinflatie. Volgens Truflation.com, die de inflatie op dagbasis berekent, is de inflatie in de VS inmiddels gedaald naar 2,17%. Dat is ruim onder de officiële gerapporteerde inflatie van 3,1% in december. Verder is het aantal openstaande vacatures in de VS in november gedaald van 8,85 miljoen naar 8,79 miljoen. Dat is het laagste aantal sinds 2021 en wijst op een licht afkoelende arbeidsmarkt. Het vergroot de kans op een verder vertragende (loon)inflatie en een renteverlaging door de Fed. Het had gisteren geen invloed op de stemming op Wall Street, maar dat kan zomaar weer veranderen. Niets zo veranderlijk als het beurssentiment.

Ook winstnemingen op Europese aandelen

Eerder op de dag sloten de meeste Europese aandelenbeurzen in de min. Uitzondering was de Zwitserse beurs, die 0,3% hoger eindigde. De Stoxx Europe 600-index leverde op de tweede beursdag van 2024 0,9% in. Rentes daalden over een brede linie. De Duitse tienjaarsrente daalde met 4 basispunten naar 2,02%. Risicopremies op bedrijfsobligaties stegen na de flinke daling in de voorgaande maanden. Beleggers namen hier en daar wat winst en maakten even een pas op de plaats. Dat is heel normaal na de rally die we hebben gezien.

Chinese economie trekt aan

Volgens nieuwsdienst Caixin is de Chinese inkoopmanagersindex vorige maand gestegen van 51,6 naar 52,6 punten. Dat is het hoogste niveau sinds mei vorig jaar en wijst op een aantrekkende economie. De index van de Chinese dienstensector is gestegen van 51,5 naar 52,9 punten (51,6 verwacht). Deze cijfers zijn vanmorgen blijkbaar niet genoeg om de Chinese beurzen hoger te zetten, al herstelt de Hang Seng-index in de laatste uren van de handel naar een plus van 0,1%. De beurs van Shanghai staat op een verlies van 0,4%. In Tokio wordt vandaag voor de eerste keer in het nieuwe jaar gehandeld. De Nikkei-index verliest 0,5%. In Seoel is de Kospi-index 0,8% lager gesloten.

De futures op de Amerikaanse aandelenindices wijzen op een licht hogere opening van Wall Street vanmiddag. De Europese beurzen zullen vanmorgen naar verwachting ook licht hoger van start gaan.

Agenda van vandaag

• Inflatiecijfers uit Duitsland en Frankrijk
• Definitieve inkoopmanagersindex eurozone
• Wekelijkse uitkeringsaanvragen VS
• Inkoopmanagersindex VS
• Arbeidsmarktrapport ADP (125.000 nieuwe banen verwacht)

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.