Technische analyse: Olieprijs neerwaarts
We maken gebruik van de West Texas Intermediate (WTI) in Amerikaanse dollars als we de olieprijs technisch willen analyseren.
De olieprijs heeft in de afgelopen week opnieuw de zeer belangrijke horizontale steunzone tussen de USD 63,50 en USD 68 getest. Zal deze steunzone opnieuw te sterk zijn in de komende periode, of breekt hij neerwaarts door?
Brede en langdurige zijwaartse fase sinds begin 2023
In het langetermijnbeeld beweegt de olieprijs al een lange tijd in een brede zijwaartse handelszone. De hierboven genoemde horizontale steunzone ligt al sinds begin 2023 als onderkant van deze zijwaartse fase. De bovenkant van deze zijwaartse fase ligt bij de zone USD 93,50 – USD 95. Waarbij nog een tussenliggende meermaals geteste weerstand is te vinden rond de USD 82,50 – USD 85. Deze zijwaartse fase volgde op de neerwaartse doorbraak onder de bodemlijn van een enorme bullmarkt waarbij de olieprijs opliep van rond de USD 0 tot aan de USD 130 (jaren 2020 – 2022).
Dalende toppenlijn vanaf de USD 95-top
Als we kijken naar de hoogste top in deze zijwaartse fase bij USD 95 in september 2023 dan zien we sinds deze top een patroon van lagere toppen. Zolang deze toppenlijn niet wordt gebroken, is de kans op een neerwaartse doorbraak onder de genoemde steunzone realistisch in de komende periode.
**Kans op neerwaartse doorbraak neemt verder toe **
Deze dalende toppenlijn vanaf de USD 95 top ligt momenteel bij USD 81,30 en daalt wekelijks ongeveer USD 0,30. Deze dalende toppenlijn heeft inmiddels een drietal raakpunten. Pas een opwaartse doorbraak zou een verbetering in het middellangetermijnbeeld opleveren waarna de olieprijs weer richting de bovenkant van de brede zijwaartse fase zou kunnen oplopen. De kans neemt echter wel toe dat de druk op de onderkant van deze zijwaartse fase in de komende tijd steeds verder zal toenemen. Als we verder kijken naar het 200-weeks gemiddelde (op de bijgevoegde weekgrafiek) dan zien we dat de olieprijs sinds enkele weken voor het eerst in lange tijd onder dit gemiddelde noteert. Een doorbraak onder de USD 63,50 – USD 68 zou een neerwaartse versnelling kunnen inzetten richting USD 42 – USD 43.
Grafiek Olieprijs op weekbasis
Bron: Reuters Metastock XIX, 18 september 2024
Disclaimer
Disclaimer Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld door Bas Heijink, technisch analist en is uitgebracht door het ING Investment Office, onderdeel van ING Bank N.V. op 18 september 2024 om 22:15 uur. Voor het opstellen van deze beleggingsaanbeveling is gebruik gemaakt van de volgende wezenlijke informatiebronnen: Credit Suisse, BofA Securities, Goldman Sachs, Bloomberg, CreditSights, UBS, Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch, ING FM, Citi, J.P. Morgan, Thomson Reuters Datastream, Sustainalytics of Reuters Metastock. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op de volgende waarderingsgrondslagen, methoden en aannames: koerswinstverhouding, koersboekwaardeverhouding of net asset value (NAV). Voor deze beleggingsaanbeveling zijn geen beschermde modellen gebruikt. Een beschrijving van het ING-beleid ten aanzien van informatiebarrières en belangenverstrengeling kunt u hier vinden. Tenzij anders vermeld, zal ING Bank N.V. de beleggingsaanbeveling niet actualiseren. Ontwikkelingen die zich na het opstellen van deze beleggingsaanbeveling hebben voorgedaan, kunnen van invloed zijn op de juistheid van de aannames waarop deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd. Beleggingsaanbevelingen worden over het algemeen 2 tot 4 keer per jaar herzien. Deze beleggingsaanbeveling behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren en vormt geen uitnodiging tot het aangaan van welke overeenkomst of verbintenis dan ook. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op aannames en vormt geen garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Aan deze beleggingsaanbeveling kunnen geen rechten worden ontleend. Beslissingen op basis van deze beleggingsaanbeveling zijn voor uw eigen rekening en risico. Noch ING Bank N.V. noch ING Groep N.V. noch enige andere rechtspersoon die tot de ING Groep behoort, aanvaardt aansprakelijkheid voor enige schade in welke mate dan ook die voortvloeit uit het gebruik van bovenstaande beleggingsaanbeveling of de daarin opgenomen informatie. Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Bank N.V. is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934, respectievelijk de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, en evenmin in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika (hierna tezamen: ‘Amerikaanse beleggingswetgeving’). Deze beleggingsaanbeveling is niet gericht tot en niet bestemd voor ‘U.S. Persons’ in de zin van de Amerikaanse beleggingswetgeving. Kopieën hiervan mogen niet worden verzonden of worden meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan U.S. Persons. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 Amsterdam en staat onder toezicht van Autoriteit Financiële Markten AFM. ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V. Alle rechten voorbehouden. Deze beleggingsaanbeveling mag niet worden verveelvoudigd, gekopieerd, gepubliceerd, opgeslagen, aangepast of gebruikt in welke vorm dan ook, online of offline, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ING Bank N.V. ©2022 ING Bank N.V., Amsterdam.