Beursblik: KBC Securities verhoogt koersdoel ABN AMRO

(ABM FN-Dow Jones) KBC Securities heeft het koersdoel voor ABN AMRO verhoogd van 25,50 naar 29,00 euro, met behoud van het Houden advies. Dit bleek maandag uit een analistenrapport.

KBC nam de overname van NIBC en de ambitieuze groeidoelen voor Wealth Management en de aangekondigde banenreductie op in zijn waarderingsmodel. 

Analist Thomas Couvreur verhoogde zijn taxaties voor de rentebaten met 3,6 procent voor de periode 2026 tot en met 2028, vooral vanwege de overname van NIBC. Hij merkte op dat ABN erg voorzichtig is met zijn eigen verwachting voor de rentebaten bij NIBC.

Bij de beoogde kostenbesparingen van 900 miljoen euro moet 400 miljoen euro komen van automatisering, waarbij generatieve AI en agentic AI een grote rol zullen spelen, en 5.200 banen verdwijnen ten opzichte van 2024. De kostenratio zou hierdoor moeten dalen tot 54,8 procent in 2028, in plaats van 58,6 procent. 

Voor het koersdoel kijkt KBC naar de verwachte resultaten in 2027, omdat daar niet de bijzondere posten in zitten die voor 2026 worden voorzien. 

Het aandeel ABN AMRO won maandag 1,3 procent op 29,19 euro.