Olieprijs loopt weer op ● opschudding na bericht OpenAI ● vraag naar AI-chips ontzettend sterk

Het begint een nogal eenzijdig verhaal te worden, maar ook gisteren stonden de ontwikkelingen op de financiële markten voor een belangrijk deel in het teken van de olieprijs, de rente en AI.

Olieprijs stijgt na aanval op olietanker

De olieprijs steeg gisteren tot boven de $105, om uiteindelijk zo’n 3,5% hoger te eindigen op ruim $103. De hervatting van de scheepvaart door de Straat van Hormuz is mogelijk van korte duur geweest, nadat woensdag ten noorden van Qatar een tanker door meerdere projectielen werd getroffen, waarbij slachtoffers vielen. Dat Chevron en Shell in de Golf van Mexico zijn begonnen hun productie terug te schroeven vanwege de naderende orkaan Isaias, droeg ook bij aan opwaartse druk op de olieprijs. Het bericht dat Trump Iran niet zal aanvallen voor de midterm-verkiezingen van begin november, bracht wat rust.

Beweeglijke dag op de obligatiemarkten

Rentes waren gisteren erg beweeglijk. De Amerikaanse tienjaarsrente steeg in de loop van de dag tot ruim 5,35%, om daarna weer te dalen naar 5,23%. Een succesvolle veiling van dertigjarige staatsobligaties was een van de redenen daarvoor. Ook in Europa zagen we een dergelijk patroon, waarbij de Duitse tienjaarsrente aanvankelijk steeg tot ruim 3,53%, om vervolgens te dalen tot 3,46%. Ook de Franse rente viel terug, van een hoogtepunt van de dag op 4,97% naar 4,88%. Daarmee blijft de rente-opslag, de ‘spread’, ten opzichte van Duitse staatsobligaties rond de 140 basispunten.

Energieaandelen stijgen in overwegend roodgekleurd Europa

Het zal niet verbazen dat energieaandelen gisteren de grootste koerswinsten boekten, in een verder overwegend roodgekleurd beurslandschap. De Europe Stoxx 600-index daalde met 0,8%, maar energieaandelen stegen gemiddeld met 2,3%. Dankzij een koersstijging van 3,5% voor Shell steeg de AEX-index zelfs met 0,3%. Ondanks koersstijgingen van 4,1% voor BP en 5,2% voor Tesco, daalde de Britse FTSE100-index met 0,2%. Het supermarktconcern kwam met beter dan verwachte winstcijfers over de eerste helft van zijn huidige boekjaar.

De Duitse DAX-index sloot 1,2% lager op het laagste niveau in bijna twee maanden. Hoge energieprijzen doen de Duitse industrie pijn, net als de Duitse autofabrikanten, die last hebben van zware concurrentie van met name Chinese elektrische-autofabrikanten. Het aandeel van het geplaagde Volkswagen daalde 4,5%, BMW leverde 2,6% in.

Ook bankaandelen bungelden onderaan. De Europese bankenindex verloor 2%, waarbij onder meer Société Générale, Deutsche Bank en UniCredit lager sloten. De markt vreest dat politieke onzekerheid in Frankrijk en oplopende rentes de financiële sector kunnen raken.

AI-aandelen dalen na bericht over tegenvallende omzet OpenAI

Op Wall Street stonden AI-gerelateerde aandelen onder druk na een bericht in de Financial Times. Volgens de krant zou de geannualiseerde omzet van OpenAI, bekend van ChatGPT, aan het einde van het derde kwartaal circa $50 miljard hebben bedragen, fors onder de schatting van $70 miljard waar veel beleggers van uit leken te gaan. Volgens analisten lijkt een deel van het verschil eerder boekhoudkundig dan operationeel van aard en blijft de onderliggende groei bijzonder sterk.

Het bericht leidde tot winstnemingen in AI-gerelateerde aandelen, waarbij vooral chipproducenten en datacenterleveranciers onder druk kwamen te staan. De Philadelphia Semiconductor-index (SOX) daalde 3,4%. Ook Oracle daalde flink (-5,5%), terwijl andere hyperscalers zoals Microsoft (-1,4%), Alphabet (-0,7%) en Meta (-0,1%) de schade beperkt hielden.

S&P 500 en Nasdaq dalen, Dow Jones stabiel

De koersdaling van AI-gerelateerde aandelen trok de rest van de markt mee omlaag. De Nasdaq Composite en de S&P 500-index, die dinsdag nog op recordniveaus sloten, leverden respectievelijk 1,3% en 0,5% in. De Dow Jones hield het hoofd nog net boven water en sloot 0,1% hoger.

Het aandeel PepsiCo steeg met 3,7% in New York. De frisdrank- en snackfabrikant presenteerde beter dan verwachte kwartaalcijfers, maar verlaagde de winstverwachting voor dit jaar door hogere kosten in Noord-Amerika.

Aantal ontslagen blijft beperkt in de VS

Ondertussen blijft de Amerikaanse arbeidsmarkt er gezond voor staan. Het aantal nieuwe aanvragen voor een werkloosheidsuitkering daalde afgelopen week tot 197.000, tegenover 201.000 verwacht. Het aantal doorlopende aanvragen, dat het totale aantal mensen bijhoudt dat een werkloosheidsuitkering ontvangt, steeg licht tot 1,72 miljoen. Dat was iets meer dan de verwachte 1,71 miljoen, maar nog altijd het laagste niveau in drie jaar.

Vraag naar AI-infrastructuur blijft onverminderd sterk

Dat de vraag naar AI-infrastructuur onverminderd sterk blijft, bleek uit de voorlopige cijfers die Samsung en TSMC gisteren bekendmaakten. De cijfers van Samsung waren indrukwekkend: de Zuid-Koreaanse producent van geheugenchips boekte in het afgelopen kwartaal een operationele winst van maar liefst $80 miljard, bijna het negenvoudige van de winst een jaar geleden. Het is de hoogste kwartaalwinst ooit voor een beursgenoteerd technologiebedrijf wereldwijd.

Ook TSMC bevestigde de kracht van de AI-investeringstrend. Als belangrijkste producent van geavanceerde chips voor Nvidia, Apple en AMD wordt de Taiwanese chipmaker vaak gezien als de beste thermometer voor de wereldwijde AI-vraag. TSMC rapporteerde over september een omzet van omgerekend $16 miljard, een stijging van 54,6% ten opzichte van vorig jaar. Daarmee zette TSMC opnieuw een record neer. Ook de omzet over het derde kwartaal kwam boven de verwachtingen van analisten uit.

Ondanks de sterke cijfers daalden de koersen van Samsung en TSMC gisteren. De koersuitslagen zeggen vooral iets over hoe sterk de markt momenteel rekent op verdere groei van de AI-gerelateerde chipvraag.

Gemengd beeld op Aziatische beurzen

Op de Aziatische beurzen zien we vanmorgen een gemengd beeld. De Nikkei-index staat in Tokio 0,1% lager, ondanks een daling van de Japanse tienjaarsrente met 6 basispunten naar 3,02%. Het aandeel Softbank verliest 3,7% op het nieuws van OpenAI. De Chinese CSI300-index staat ook 0,1% lager, maar in Hongkong wint de Hang Seng-index 1,5% dankzij namen als Tencent en Alibaba. De beurzen van Zuid-Korea en Taiwan zijn gesloten.

Het bericht over OpenAI lijkt vandaag niet voor onrust op Wall Street te gaan zorgen. De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse indices staan vanmorgen namelijk hoger. De Nasdaq 100-future noteert 0,6% hoger, de future op de S&P 500 stijgt 0,3% en de Dow Jones-future wint 0,2%. Ook de Europese beurzen gaan een hogere opening tegemoet, gezien de winst van 0,5% voor de EuroStoxx 50-future vanmorgen. De futures op de DAX, CAC40 en FTSE100 stijgen zelfs met 0,7% tot 0,9%. De olieprijs noteert vanmorgen ruim 1% lager op iets minder dan $103.

Agenda van vandaag

De agenda vandaag is behoorlijk leeg. Beleggers zijn in afwachting van het cijferseizoen, dat volgende week losbarst. Het enige noemenswaardige cijfer is het Amerikaanse consumentenvertrouwen gemeten door de universiteit van Michigan, dat vanmiddag wordt bekendgemaakt. Analisten verwachten een lichte daling van 48,1 naar 47,8 punten.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.