Olieprijs loopt op ● beurzen omlaag ● cruciale kwartaalcijfers

Op de financiële markten is de blik weer gericht op het conflict in het Midden-Oosten. Het voorlopige bestand tussen Iran en de VS blijkt niets waard, met aanvallen over en weer. Iran claimt de Straat van Hormuz te hebben gesloten, Amerika ontkent. Feit is dat er afgelopen weekend veel minder schepen de doorvaart hebben gemaakt dan in de voorgaande dagen.

Olieprijs stijgt, dollar sterker

Het gevolg is dat de olieprijs stijgt. Vrijdag zagen we een lichte daling, maar vanmorgen alweer een plus van ruim 3% en nadert een vat olie de $80. Een megawattuur gas kost op de Europese beurs iets meer dan €50, 20% meer dan twee weken geleden. Hogere energieprijzen stuwen de inflatie(verwachting) en dus rentes omhoog. Vrijdag sloot de Amerikaanse tweejaarsrente al 3 basispunten hoger op 4,21%, het hoogste niveau sinds februari 2025. De kans op een renteverhoging van 0,25% door de Amerikaanse centrale bank, de Fed, is voor september gestegen naar 91%. Een hogere rente in de VS maakt de dollar sterker. Die sloot vrijdag nog op 1,142 tegenover de euro, maar stond vannacht al even onder de 1,14.

Rode koersen in Azië door oplopende spanningen

Angst voor re-escalatie van de onrust in het Midden-Oosten en hogere energieprijzen drukken vanmorgen de stemming op de Aziatische beurzen. Vrees voor de economische effecten op de wat langere termijn weegt vandaag zwaarder dan de hoop op beter dan verwachte kwartaalcijfers. De koersen van techaandelen staan vandaag onder druk en duwen de Nikkei-index in Tokio naar een verlies van 2%. De Hang Seng-index noteert in Hongkong een min van 0,2%, de Chinese CSI 300-index verliest 1,9%. De beurs van Taiwan noteert vanmorgen nog wel een winst van 0,7%, mede door een plus van 1,7% voor chipproducent TSMC.

Succesvolle beursgang SK Hynix

De Kospi-index duikt in Seoel ruim 7% omlaag. Samsung Electronics verliest bijna 9%, SK Hynix daalt 11% na een zeer succesvol debuut op de beurs van New York afgelopen vrijdag. De beursgang van de ADR's (American Depositary Receipts) van SK Hynix was de grootste niet-Amerikaanse ooit, met een winst van 13% ten opzichte van de introductiekoers. Het aandeel is op de beurs van Seoel inmiddels al wel meer dan 30% gedaald vanaf de piek in juni. Sinds 2022 is het aandeel meer dan 25 keer over de kop gegaan. We zullen het maar op een rondje winstnemen houden.

Kwartaalcijfers worden cruciaal

Het komende kwartaalcijferseizoen kan wel eens een 'make or break'-moment opleveren. De winstverwachtingen zijn torenhoog gespannen en er is geen enkele ruimte voor tegenvallers. Van de meer dan 100% koerswinst voor de Kospi-index van drie weken geleden is 'nog maar' 60% over. Het kan heel hard gaan. En we weten dat koersdalingen altijd sneller gaan dan koersstijgingen. Wij gaan ervan uit dat de AI-hype nog niet voorbij is, maar dat er tussen én binnen sectoren rotatie zal plaatsvinden.

Weekverlies voor Europese beursindex

Afgelopen vrijdag sloten de meeste Europese aandelenbeurzen in de plus, met een kleine winst van 0,04% voor de Stoxx Europe 600-index bij het luiden van de slotbel. Dat kon niet voorkomen dat de brede Europese aandelenindex na vier winstweken vorige week per saldo 1,8% lager eindigde. IT-aandelen (-1,5%) stonden vrijdag onder druk, aandelen uit de sector communicatiediensten (+2,2%) eindigden bovenaan. Opvallende stijger was het aandeel Hays Plc, dat op de beurs van Londen bijna 20% hoger sloot. Het uitzendbureau meldde sterker dan verwachte omzetcijfers.

Rentes op eurostaatsobligaties daalden vrijdag per saldo licht. De Duitse tienjaarsrente daalde met 2 basispunten naar 3,07%. Daar zal vandaag een correctie op komen door de hogere olieprijs.

Wall Street houdt opmars vast

Op Wall Street zagen we vrijdag veel plussen, mede door het positieve beursdebuut van SK Hynix. De S&P 500-index sloot met een winst van 0,4%, waardoor de weekwinst 1,2% bedroeg, de tweede winstweek op rij. De Nasdaq steeg, net als de Dow Jones Industrial-index, met 0,3%.

Ondanks dat de S&P 500-techsectorindex slechts een fractie is verwijderd van de recordstand van 2 juni, noteert meer dan 50% van de aandelen uit deze index minimaal 20% onder de eigen recordstand. Dat zien we normaalgesproken bij marktbodems, niet bij pieken. Slechts een handvol IT-zwaargewichten steunt de S&P 500-techindex. Dat maakt het komende kwartaalcijferseizoen cruciaal voor een vervolg van de rally. Vrijdag sloten 10 van de 11 aandelensectoren uit de S&P 500-index hoger, wat een gunstig signaal is voor de verbreding van de rally op de Amerikaanse aandelenbeurzen.

Agenda van vandaag

De futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices noteren tussen de 0,2% (Dow) en 1,3% lager (Nasdaq 100) en wijzen op een lagere start van de nieuwe week. De Europese aandelenbeurzen zullen rond de 1% lager van start gaan. Olieaandelen zullen slechts een deel van het verlies van andere sectoren kunnen opvangen.

Op de agenda voor vandaag staan geen belangrijke macro-economische cijfers. We kunnen ons voorbereiden op de start van het kwartaalcijferseizoen. Morgen trapt traditiegetrouw een aantal Amerikaanse zakenbanken het kwartaalcijferseizoen af.

Goed om te weten

Beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee. Je kunt jouw inleg of een deel hiervan verliezen. Lees meer over de risico's van beleggen.

Deze publicatie is opgesteld namens ING Bank N.V., en slechts bedoeld ter informatie. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om ervoor te zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in deze publicatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze publicatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431, en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.